Banking Law - ginkouho

Japanese: 銀行法 - ぎんこうほう

Considering the public nature of bank operations, this law aims to ensure sound and appropriate operation of bank operations in order to maintain credit, ensure protection of depositors, and facilitate smooth finance, thereby contributing to the sound development of the national economy. Enacted in 1981 (Showa 56). Law No. 59 of 1981. In this law, "banking business" refers to the business of accepting deposits or installment savings, lending funds, discounting bills, or conducting foreign exchange transactions, and "bank" is defined as a person who operates "banking business" with a license from the Prime Minister. This law stipulates the contents of bank operations, scope of subsidiaries, accounting, administrative supervision of banks, reorganization of banks, foreign banks, management of major shareholders of banks, bank holding companies, bank agency business, electronic settlement agency business, financial ADR (alternative dispute resolution), etc.

[Norihiro Takeda April 17, 2020]

Former Banking Act

The first law called the Banking Act in Japan was enacted in 1927 (Showa 2) (Act No. 21 of 1927). In the context of a series of bank failures, the act was enacted with the primary aim of improving the ordinary banking system, ensuring sound management and maintaining credit order. Since then, the act has served as the backbone of Japan's financial system, but with changes in the economic and social structure, it no longer matched the financial situation and the actual state of banking business. As a result, a comprehensive revision was made in 1981. The 1927 act is generally known as the old Banking Act, and the 1981 act is known as the current Banking Act.

[Norihiro Takeda April 17, 2020]

Current Banking Law

The 1981 amendment declared banks to be public and stipulated that the law should respect the independent efforts of banks in its operation, thus harmonizing the public and private nature of banks. In addition, in order to respond to changes in the domestic and international circumstances surrounding banks, such as the popularization and diversification of banking operations, the mass issuance of government bonds and other public bonds, and the internationalization of finance, the amendment clarified the scope of operations, including securities operations for public bonds, established large-scale credit restrictions (regulations that set the amount of credit that banks can provide to specific companies, with this amount being set based on the bank's capital), which replaced the previous administrative guidance, established regulations on disclosure (disclosure of corporate information), established a system to realize a two-day weekend for banks, transitioned to a one-year accounting system, and systematically established regulations on foreign bank branches.

[Norihiko Fukuhara April 17, 2020]

Major changes to current law

In 1992, the "Law Concerning the Arrangement of Relevant Laws for the Reform of the Financial System and the Securities Exchange System" (Law No. 87 of 1992, commonly known as the "Financial System Reform Related Laws") was enacted. As part of this, the Banking Act was amended to allow financial institutions to mutually enter other business sectors by establishing subsidiaries for each business sector, and the capital adequacy ratio regulations, which had previously been based on administrative guidance, were made to be based on law.

In 1998, a major reform of the financial system was carried out, known as the "Japanese version of the Financial Big Bang," and as part of this, the Banking Act was amended (Act No. 107 of 1998). It became possible to establish holding companies with banks as subsidiaries, bank disclosure became mandatory with penalties attached, the prompt corrective measures (measures that require banks to improve their management before they go bankrupt) that had been introduced in April 1998 were improved and strengthened, restrictions on large-scale credit provision were expanded, and the scope of application of the arms-length rule (regulations that prohibit transactions that are detrimental to banks between banks and their related parties, such as subsidiaries and major shareholders) was expanded.

In 2001, in response to the entry of companies from different industries into the banking industry (especially the emergence of internet-only banks), amendments were made to ensure the soundness of bank management (Law No. 117 of 2001). Major shareholders who own more than 5% of a bank's shares are now required to submit a bank shareholding notification, major shareholders who hold more than 20% of a bank's voting rights are now required to obtain approval from the Prime Minister, and controlling shareholders who hold more than 50% of the voting rights are required to submit improvement plans to the Prime Minister when deemed necessary. In addition, the system for establishing a business office was changed from a permission system to a notification system.

In 2005, an amendment was made to the law (Law No. 106 of 2005) to permit banks to operate as bank agents (businesses that act as agents or intermediaries in concluding contracts related to banking business, such as accepting deposits, lending, and foreign exchange).

In 2007, although the Banking Act itself was not revised, new regulations on the calculation method of capital adequacy ratios for internationally active banks, Basel II, which was published by the Basel Committee on Banking Supervision in 2004, were introduced. In 2009, new regulations, Basel III, were presented.

In 2009, amendments were made to introduce the Financial ADR System (Law No. 58 of 2009), which provides for the simple and quick out-of-court resolution of disputes between banks and users regarding financial products and services.

In 2013, in response to the international financial crisis, amendments were made to the banking system, such as establishing a depositor protection mechanism and strengthening regulations on large-scale credit provision.

In 2016, amendments were made to enhance the management control of financial groups, including the formulation of basic management policies and the establishment of a compliance system.

[Norihiro Takeda April 17, 2020]

Recent trends in amendments to banking laws

Banks continue to provide advanced financial services by offering a set of three major operations: deposits, loans, and foreign exchange. However, legal reforms are being made to allow non-banking businesses to provide these three major operations.

In 2010, the Payment Services Act came into force, which, although it was not a revision of the Banking Act itself, enabled registered money transfer businesses to conduct small amount exchange transactions.

In 2016, although this was not a revision to the Banking Act itself, a legal system regarding virtual currencies (at the time, now called "crypto assets") was introduced in the Payment Services Act.

In 2017, legislation was enacted regarding electronic payment services (businesses that, on behalf of depositors, use information and communications technology to carry out foreign exchange transactions using funds in bank deposit accounts).

These legal changes are undermining the idea of banks having a monopoly on foreign exchange trading in particular.

[Norihiro Takeda April 17, 2020]

"Fifty Years of Financial System Reform" by Nishimura Yoshimasa (2011, Financial and Fiscal Research Institute)" ▽ "Japan's Financial System" by Shikano Yoshiaki, 3rd Edition (2013, Toyo Keizai Inc.)" ▽ "Modern Financial Institutions and the Law" by Kawaguchi Yasuhiro, 5th Edition (2015, Chuo Keizai Inc.)" ▽ "Banking Law" edited by Ikeda Yuichi and Nakajima Junichi (2017, Financial and Fiscal Research Institute)" ▽ "The Essence of Banking Law" by Koyama Yoshiaki (2018, Financial and Fiscal Research Institute)

Source: Shogakukan Encyclopedia Nipponica About Encyclopedia Nipponica Information | Legend

Japanese:

銀行の業務の公共性にかんがみ、信用を維持し、預金者等の保護を確保するとともに金融の円滑を図るため、銀行の業務の健全かつ適切な運営を期し、もって国民経済の健全な発展に資することを目的とする法律。1981年（昭和56）制定。昭和56年法律第59号。本法において「銀行業」とは、預金または定期積金の受入れと資金の貸付または手形の割引とをあわせ行い、または為替(かわせ)取引を行う営業をさし、「銀行」とは内閣総理大臣の免許を受けて「銀行業」を営む者と定義づける。同法は、銀行の業務内容、子会社の範囲、経理、銀行に対する行政の監督、銀行の組織再編、外国銀行、銀行主要株主の管理、銀行持株会社、銀行代理業、電子決済等代行業、金融ADR（裁判外紛争解決手続）等について規定する。

［武田典浩　2020年4月17日］

旧銀行法

日本において初めて銀行法と称する法律が制定されたのは、1927年（昭和2）であった（昭和2年法律第21号）。銀行倒産が相次いだ背景のもとで、普通銀行制度を整備し、健全経営の確保と信用秩序の維持を図ることを主眼として制定された。以降、同法は日本の金融制度の根幹を担ってきたが、経済社会構造の変化とともに、金融事情や銀行業務の実情と合致しなくなった。そこで、1981年に全面的な改正が行われた。一般的に、1927年法は旧銀行法、1981年法は現行銀行法とよばれている。

［武田典浩　2020年4月17日］

現行銀行法

1981年改正においては、銀行の公共性を宣言するとともに、同法の運用にあたっては銀行の自主的な努力を尊重するよう配慮することを定めて、銀行の公共性と私企業性との調和を図った。また、銀行業務の大衆化・多様化の進展、国債等の公共債の大量発行、金融の国際化といった銀行を取り巻く内外の状勢変化に対応するため、公共債の証券業務を含む業務範囲の明確化、従来の行政指導を法制化する大口信用供与規制（銀行による特定の企業に対する信用供与額を設定する規制。この額は、銀行の自己資本を基準に設定される）、ディスクロージャー（企業内容の開示）に関する規定の整備、銀行の週休2日制実現に向けた制度の整備、1年決算制への移行、外国銀行支店に関する規定の体系的整備などを図った。

［福原紀彦　2020年4月17日］

現行法のおもな改正

1992年（平成4）には「金融制度及び証券取引制度の改革のための関係法律の整備等に関する法律」（平成4年法律第87号。いわゆる「金融制度改革関連法」）が成立した。このなかで銀行法が改正され、金融機関が業態別子会社を設立することによって他の業態へ相互参入することが可能となり、これまで行政指導に基づいていた自己資本比率規制を法律に基づく規制とするなどした。

　1998年には、いわゆる「日本版金融ビッグバン」と称される金融システムの大改革がなされ、このなかで銀行法が改正された（平成10年法律第107号）。銀行を子会社とする持株会社を設立することが可能となり、銀行のディスクロージャーを罰則つき義務規定とし、1998年4月から導入されていた早期是正措置（銀行の経営が破綻(はたん)する前に経営の改善を求める措置）を整備・強化し、大口信用供与規制を拡大するとともに、アームズ・レングス・ルール（銀行と、子会社・主要株主など銀行の関係者との間で、銀行に不利益を与えるような取引を行うことを禁止する規制）の適用範囲を拡大するなどした。

　2001年（平成13）には、異業種事業会社による銀行業への参入（とりわけインターネット専業銀行の出現）という背景を踏まえ、銀行経営の健全化を確保するための改正がなされた（平成13年法律第117号）。銀行の5％を超える株式を所有する大株主には銀行株式所有届出書の提出義務を課し、銀行の議決権の20％以上を保有する主要株主には内閣総理大臣の認可を受ける義務を課し、議決権の50％を超える支配株主には必要と認めるときは内閣総理大臣への改善計画の提出を求められるものとした。また、営業所の設置が許可制から届出制に改正された。

　2005年には、銀行代理業（預金受入れ・貸付・為替などの、銀行の業務を内容とする契約締結を代行・媒介する営業）を営むことを認める改正がなされた（平成17年法律第106号）。

　2007年には、銀行法そのものの改正ではないが、銀行の自己資本比率規制について、2004年にバーゼル銀行監督委員会が公表した、国際的に活動する銀行の自己資本比率の計算方法に関する新たな規制であるバーゼルⅡが導入された。なお、2009年には新たな規制であるバーゼルⅢが示された。

　2009年には、金融商品・サービスに関する銀行・利用者間の紛争を裁判外で簡易・迅速に解決する業務を行うものとして、金融ADR制度を導入する旨の改正がなされた（平成21年法律第58号）。

　2013年には、国際的な金融危機に対応するための預金者保護の仕組みを整備し、大口信用供与等規制が強化されるなどの改正がなされた。

　2016年には、経営の基本方針等の策定、法令遵守体制整備などの、金融グループの経営管理を充実させるための改正がなされた。

［武田典浩　2020年4月17日］

銀行に関する法律の近時の改正傾向

銀行は、預金・貸出・為替というその三大業務をワンセットで提供することにより、高度の金融サービスを提供し続ける業種である。しかし、その三大業務につき、銀行以外の業態でも提供できるようにすることを目的とした法改正が続いている。

　2010年には、銀行法そのものの改正ではないが、登録を受けた資金移動業者が少額為替取引を営むことを可能とした、「資金決済に関する法律（資金決済法）」が施行された。

　2016年には、これも銀行法そのものの改正ではないが、資金決済法において、仮想通貨（当時。現在は「暗号資産」）に関する法制度が導入された。

　2017年には、電子決済等代行業（預金者の委託を受けて、情報通信技術を使用する方法により、銀行預金口座に存在する資金を利用して為替取引を代行する業者）に関する法整備がなされた。

　こうした法改正により、とりわけ為替取引の銀行独占の考え方が崩れつつある。

［武田典浩　2020年4月17日］

『西村吉正著『金融システム改革50年の軌跡』（2011・金融財政事情研究会）』▽『鹿野嘉昭著『日本の金融制度』第3版（2013・東洋経済新報社）』▽『川口恭弘著『現代の金融機関と法』第5版（2015・中央経済社）』▽『池田唯一・中島淳一監修『銀行法』（2017・金融財政事情研究会）』▽『小山嘉昭著『銀行法精義』（2018・金融財政事情研究会）』