Financial institution - English

Japanese: 金融機関 - きんゆうきかん（英語表記）financial institution 英語

A general term for institutions whose main business is to mediate financial transactions (the flow of funds between sectors with surplus funds and sectors with deficit funds). Also called financial intermediaries.

[Shiro Hara and Takuo Maeda]

function

In the financial system, there are many different ways in which funds flow from sectors with surplus funds (ultimate lenders) to sectors with deficit funds (ultimate borrowers), but these can be broadly categorized into direct and indirect finance. Direct finance means that the sector with surplus funds directly purchases direct securities (liabilities) issued by sectors with deficit funds and holds them as its own financial assets. In contrast, indirect finance refers to a mechanism in which financial institutions purchase direct securities issued by sectors with deficit funds and generate the funds needed for these purchases by selling indirect securities (liabilities) issued by the financial institutions themselves. In this way, it can be said that the main function of financial institutions is to convert direct liabilities into indirect liabilities.

The following are some possible reasons why indirect finance, or financial institutions, exist in addition to direct finance.

First, the imperfect competitive nature of financial markets allows us to see the functions of financial institutions. That is, lenders and borrowers participating in financial markets usually have different conditions regarding the size of funds and the lending (borrowing) period of funds. For example, lenders prefer short-term loans because they require safe lending of funds, while borrowers prefer longer-term loans because of the stability of the borrowed funds. Also, while there are many lenders with small amounts of funds, borrowers often seek relatively large amounts of funds. Therefore, it is desirable for financial institutions to act as an intermediary, collect lenders' funds, standardize them, and lend them under conditions that meet the needs of borrowers. In other words, the primary function of financial institutions can be said to be to increase the amount of loaned funds and to extend short-term funds to longer periods.

Secondly, it should be noted that financial institutions' intermediation functions as a "credit intermediation." For lenders, lending funds must be safe. However, many lenders lack the ability to accurately analyze the creditworthiness of borrowers, and furthermore, they lack the ability to manage receivables while lending. Therefore, financial institutions act as intermediaries between lenders and borrowers, and lend the funds they absorb from lenders to borrowers with high creditworthiness. For this reason, financial institutions assign people with specialized know-how to research, screening, and lending departments, etc., and they constantly analyze the creditworthiness of borrowers by conducting economic, industrial, and corporate surveys, as well as setting appropriate collateral and managing receivables during the loan period.

Thirdly, the role of financial institutions can also be found in the diversification of borrowers. Even within the domestic economic sector alone, borrowers are divided into governments, companies, and individuals, and companies are further diversified, ranging from "large companies to small and medium-sized enterprises" to "commercial and industrial companies to agricultural companies." In order to smoothly allocate funds to such a diverse range of borrowers, it is desirable to have financial institutions that specialize in supplying funds to specific sectors (for example, small and medium-sized enterprise financing, housing financing, agricultural financing, etc.).

Fourth, currency supply (cash currency, deposit currency) is also an important function of financial institutions. Currency supply is provided by the central bank (cash currency) and deposit-taking financial institutions (deposit currency), and the two are closely linked by deposit-taking financial institutions holding cash currency as payment reserves for deposits. Therefore, it can be said that the currency system is deeply related to the banking system.

[Shiro Hara and Takuo Maeda]

Classification

There are various ways to classify financial institutions depending on the criteria used, but the most common classification is into banks and nonbank financial intermediaries or nonmonetary financial intermediaries. The roles played by central banks and deposit-taking institutions in the supply of currency have been described above. While central banks supply cash currency, deposit-taking institutions absorb demand deposits such as deposit currency and savings deposits such as time deposits, and perform the function of creating deposit currency (credit creation) for the former, i.e., demand deposits, and the function of credit intermediation for the latter, i.e., savings deposits (see the "Banks" section for the credit creation process). In contrast, nonmonetary financial intermediaries can be said to only have the so-called credit intermediation function of investing the funds they raise. In this way, banks and nonmonetary financial intermediaries have different functions.

Incidentally, John G. Gurley and Edward S. Shaw (1908-1994) also distinguished between monetary financial intermediaries (monetary institutions), including central banks, and non-monetary financial intermediaries, but argued that non-monetary financial intermediaries should be the subject of monetary policy as well as monetary financial intermediaries, since non-monetary financial intermediaries also create loanable funds. In the 20th century, the proportion of commercial banks in the United States declined and non-monetary financial intermediaries grew, but after World War II, this trend intensified and a similar phenomenon was seen in other developed capitalist countries. The cause of this is said to be the diversification of individuals' financial asset preferences and the shift in the proportion of assets with high yields, and as a result, policies to promote competition between the two under equal conditions were adopted in each country. When free competition between financial institutions intensifies, the homogenization of financial institutions progresses. In particular, with the development of computers and the completion of online systems, the cost and time required to transfer funds between deposits became smaller and easier, and non-monetary financial intermediaries began to handle demand deposits and acquired a credit creation function. This caused the distinction between commercial banks and non-monetary financial intermediaries to become blurred. Financial liberalization, centered on the liberalization of deposit interest rates, further strengthened this trend.

Other classifications include long-term financial institutions (supplying capital equipment or long-term working capital) and short-term financial institutions (supplying working capital) based on the loan period, agricultural, forestry and fishery financial institutions, mining and manufacturing financial institutions, and commercial financial institutions based on the type of industry, and small business financial institutions, housing finance institutions, and consumer financial institutions based on the type of funding they provide. Of these, specialized financial institutions that specialize in providing funding to sectors such as agriculture, forestry and fisheries, small and medium-sized enterprises, and consumers, which are relatively prone to financial gaps, are often created. However, even with specialized financial institutions and even with the involvement of the public sector, there are often sectors where deposit-taking financial institutions are unable to fill the gaps in practice, due to the need to maintain credit order. As a result, in recent years, examples have been seen in various countries of the private sector, such as the "non-profit and cooperative sector," taking the lead in addressing financial gaps by making full use of various mechanisms.

[Shiro Hara and Takuo Maeda]

Financial institutions around the world

America

The American financial system is broadly divided into deposit-type and non-deposit-type financial institutions, with the former consisting of commercial banks and savings institutions.

[Shiro Hara and Takuo Maeda]

National and state banks

Commercial banks consist of national banks (commercial banks regulated by the Glass-Steagall Act, a federal law) and state banks (commercial banks regulated by the banking laws of each state) centered around the Federal Reserve System (FRS), which was established with the enactment of the Federal Reserve Act in 1913 (12 Federal Reserve Banks are located in each district under the Federal Reserve Board, which issues bank notes called Federal Reserve Notes and also performs monetary adjustments).National banks are required to become shareholders in their local Federal Reserve Bank (corporation) and become members of the FRS, in other words, affiliate banks, but state banks can voluntarily join the FRS.

On the other hand, "thrifts" is a collective term for savings banks, savings and loan associations (S&Ls), and credit unions, with the first two investing in housing loans and the latter in consumer loans, taking the funds they absorb from deposits. Furthermore, like commercial banks, these financial institutions can choose between state or federal corporate status. Originally, none of these financial institutions handled demand deposits and performed solely the function of credit intermediation.

[Shiro Hara and Takuo Maeda]

Interest rate liberalization and intensifying competition

However, the Depositary Institutions Deregulation and Monetary Control Act of 1980 stipulated the gradual liberalization of deposit interest rates and the application of the reserve requirement system (a system that requires all depositary institutions to deposit a certain percentage of their deposits as reserves with the Federal Reserve Bank and adjusts the credit creation capacity by changing the reserve requirement ratio) which led to the liberalization of deposit interest rates and exposed commercial banks and savings institutions to fierce competition. In particular, the financial condition of small savings institutions that specialize in long-term housing loans deteriorated dramatically and they were forced to merge or form alliances. In response, the Garn-St Germain Act of 1982 was enacted, which implemented reforms centered on allowing savings institutions to be more flexible in their investments so that they could invest funds in corporate and consumer loans to a certain extent in addition to housing loans. Furthermore, since the NOW account (interest-bearing demand deposit) was institutionalized, they have also begun to handle demand deposits, and now all deposit-type financial institutions also fulfill the credit creation function.

[Shiro Hara and Takuo Maeda]

Establishing a safety net

Since these deposit-type financial institutions are responsible for an important part of the money supply in the form of payment deposits, if they go bankrupt or there is a risk of them going bankrupt, it will have a serious negative impact on the economy. The deposit insurance system is a system that aims to respond to such situations and maintain and promote public trust in financial institutions. The Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) was established under this system to prepare in advance to prevent the collapse of deposit-type financial institutions and to play the role of a safety net for the financial system. In other words, this deposit insurance system is a system in which the Deposit Insurance Corporation pays out deposits up to a certain amount on behalf of the bank when the bank goes bankrupt, from the perspective of depositor protection. Since the enactment of the Financial Institutions Reform, Recovery, and Implementation Act of 1989, the deposits covered by this insurance include both bank deposits and savings institution deposits. However, the insurance fund is divided into the Bank Insurance Fund and the Thrift Insurance Fund under the FDIC, and banks and thrift insurance institutions pay separate insurance premiums into each fund to insure their deposits, with insurance rates determined independently by each fund. Currently, with the enactment of the Federal Deposit Insurance Corporation Reform Act of 1991, the Bank Insurance Fund has introduced risk-reflective deposit insurance rates linked to banks' capital adequacy ratios and management soundness, as well as prompt corrective measures to improve capital adequacy ratios.

As commercial banks and savings institutions became homogenous in the 1980s, large-scale restructuring and consolidation of regional financial institutions progressed, resulting in the emergence of regions with a marked uneven distribution of funds and a decline in basic financial services (bankless areas). In response to this distortion of regional finance, the Clinton administration strengthened the Community Reinvestment Act of 1977 (CRA) and passed the Riegle Community Development and Regulatory Improvement Act of 1994, which established a CDFI fund to support Community Development Financial Institutions (CDFIs). As a result, CDFIs were established in various regions, and a system for supplying funds to bankless areas was established, which helped promote regional finance. Although CDFIs are mainly private financial institutions, the US government and others also support regional finance indirectly through tax credits (rights to reduce or exempt taxes) to increase investment incentives for CDFIs.

[Shiro Hara and Takuo Maeda]

Non-deposit-taking financial institutions

As for non-depository financial institutions, the 16 categories classified in the Federal Reserve's Flow of Funds Statistics are divided into insurance and pension funds and other financial intermediaries. Insurance and pension funds include private pension funds, state and local employee retirement funds, and insurance companies such as life insurance and non-life insurance, while other financial intermediaries include Money Market Mutual Funds (MMMFs), securities investment trusts such as mutual funds and closed-end funds, finance companies such as sales finance companies and consumer finance companies in the consumer finance field, as well as government-sponsored financial institutions.

[Shiro Hara and Takuo Maeda]

England

The UK's financial institutions are centered around the Bank of England, the central bank, and include commercial banks, discount trading houses, and underwriting houses that make up the banking sector, as well as a number of other financial institutions.

The Bank of England was established in 1694 and became the central bank by Peel's Bank Act in 1844. The bank is divided into two departments: the issuing department (issuing banknotes) and the banking department. The bank's official discount rate had been at the center of the interest rate system in the London financial market for a long time, but with the liberalization of interest rates, represented by the introduction of Competition and Credit Control (CCC) in 1972, the bank abolished the official discount rate system and introduced a minimum lending rate system linked to market interest rates. The bank's loans are only available to bill brokers, but the interest rates are set at a penalty rate that exceeds the short-term interest rates in the city. Discount brokers are wholesale financial institutions that receive calls from commercial banks and use the funds to hold Treasury bills and discount commercial bills. Discount brokers are at the center of the traditional money market.

[Shiro Hara and Takuo Maeda]

Commercial Banks

In 1979, the Bank Act 1979 was enacted to codify the banking law, which had been merely common law until then. The reason for this was that small financial institutions were in financial difficulty after the oil crisis. According to this act, the following two types of institutions would be able to take deposits in the UK: (1) those that were highly regarded in the financial world, had assets of a certain size or more, and were recognized as banks by the Bank of England, and (2) those that were licensed as deposit-taking institutions by the Bank of England. Only the authorized institutions in (1) were allowed to use the name "bank," and licensed institutions in (2) came under the supervision of the Bank of England along with authorized banks. The act also established the Deposit Protection Fund, and both authorized banks and licensed institutions were required to join the fund.

Subsequently, the Thatcher government implemented a series of deregulation measures, introduced market principles, and implemented the Big Bang (financial restructuring) in 1986, which revitalized the UK economy and finance. In addition, the UK financial system led the trend towards financial globalization in international finance. However, this financial deregulation and the securities big bang, along with the spread of financial and securities liberalization, caused asset inflation and destabilized the financial system. As a result, the Banking Act was amended in 1987 with the aim of reviewing the banking supervision system, and the Banking Act 1987 was enacted.

Based on the 1987 Banking Act, financial institutions in the UK are classified into banks, discount houses, and non-bank financial intermediaries. Banks are broadly divided into retail banks and wholesale banks, with the former being commercial banks. Commercial banks are also called clearing banks because it is important for them to join a clearing house in order to carry out transfer and settlement operations. There are five types of commercial banks: (1) London Clearing House Banks, (2) Scottish Clearing House Banks, (3) Northern Ireland Banks, (4) Abbey National, which became a bank when a major building society was incorporated in 1989, and (5) TSB Group, which became a bank when many trust and savings banks merged. British banks have traditionally adhered to commercial banking principles (banks that absorb funds through current accounts and deposits with seven-day notice requirement and operate only for the short term), but since the 1970s there has been a growing trend toward longer-term terms in both deposits and loans.

Furthermore, since the Big Bang of 1986, a series of deregulations and financial liberalizations have led to rapid mutual integration between financial sectors, and financial conglomerates are being formed as universal banks (general financial institutions) centered around major clearing banks. On the other hand, wholesale banks consist of merchant banks (underwriting trading companies), other British banks, and foreign banks, but here too, the distinction between wholesale banks and retail banks has become blurred since the Big Bang of 1986. However, because wholesale banks have traditionally focused on international financial operations, even today they still have a relatively high proportion of foreign currency fund raising and management.

[Shiro Hara and Takuo Maeda]

Discount trading companies and non-bank financial intermediaries

Next are the discount houses, which act as intermediaries between the Bank of England and commercial banks and are at the heart of the discount market, playing the role of major market makers in the short-term financial market.

The last group, non-bank financial intermediaries, are further classified into "other deposit-taking financial institutions" and "other non-bank financial intermediaries." The former group is best represented by building finance companies. Building finance companies are mutual aid institutions that specialize in housing finance, organized as cooperatives for the purpose of purchasing housing. Most depositors invest in the shares of the cooperatives, which earn interest, and the cooperatives use this money to finance real estate mortgages with terms of 20 to 25 years. In terms of pound deposits, these institutions' deposits are larger than those of banks affiliated with the London Clearing House. Other categories in this "other deposit-taking financial institutions" include national savings banks and installment finance companies. Meanwhile, "other non-bank financial intermediaries" include unit trusts, investment trust companies, insurance companies, pension funds, etc.

In the UK, as in the US, financial social exclusion has become serious, so the Blair administration adopted the CDFI method learned from the US after 1999. Specifically, it promoted support policies for CDFIs, such as establishing a new fund (Phoenix Fund) to provide funds to CDFIs and establishing a new tax exemption system called CITR (Community Investment Tax Relief). However, the Phoenix Fund has now ended and public support has been transferred to the Rural Development Agency, forcing CDFIs to break away from their dependence on public funds. Therefore, it is necessary to take advantage of tax exemptions and other systems to attract funds from the private sector, but since CDFIs are entities that respond to loan demand with low profits and high risk in the first place, it is expected that they will undergo restructuring and integration in the future.

[Shiro Hara and Takuo Maeda]

France

France's financial institutions are divided into financial institutions centered around the Banque de France, the central bank, and "other institutions" under the 1984 "Law on the Activities and Supervision of Financial Institutions," which completely revised the Banking Act of 1945. Financial institutions are divided into five types: (1) banks, (2) mutual and cooperative banks, (3) municipal credit unions, (4) finance companies, and (5) specialized financial institutions, while "other institutions" are further classified into bank intermediaries, financial holding companies, and securities companies.

Here, (1) refers to ordinary commercial banks. Financial institutions that fall into (2) include the Agricultural Credit Cooperative Bank (Crédit Agricole), the Mutual Bank (Crédit Mutual), the People's Bank (Bank Populaire), and the Savings Mutual Bank (Caisse d'Epargne). Of these, the Agricultural Credit Cooperative Bank is a cooperative financial institution whose members are rural residents, and is divided into private banks and public banks (supported by the government). The Mutual Bank is a cooperative-type bank with a strong local character, while the People's Bank is a member-only cooperative-type bank. The Savings Mutual Bank is a savings institution for the general public, and although it does not receive investment from the government, it can handle the tax-exempt savings account "Libre A" and has close ties with the public financial institutions, the Deposit and Consignment Bank and the Postal Savings Bureau, so it is considered a public financial institution. Until 1988, it was prohibited from doing business with companies, but now it has entered the small and medium-sized business sector. And (3) Municipal Shinkin Banks are public municipal institutions that provide credit and social assistance. In addition to the monopoly on pledge lending, they are permitted to conduct regular banking business and, in principle, to provide loans to individuals. The above categories (1) to (3) are permitted to conduct all banking business (accepting funds from the public, providing credit, and providing and managing payment methods).

Next, (4) financial companies are companies whose scope of business is limited by business licenses or governing laws, and are companies that specialize in businesses such as leasing, real estate finance, and factoring (companies whose business involves purchasing receivables, etc.). Finally, (5) specialized financial institutions are positioned as financial institutions that have been given a mission by the government to contribute to the public interest, and as such are not permitted to conduct banking activities other than those related to their mission, and are not permitted to accept sight deposits or deposits with maturities of less than two years. Many of these specialized financial institutions were privatized in the late 1990s, and there are now 11 such institutions, including the French Development Agency, the Bank for Small and Medium Enterprises, and regional development corporations.

The financial institutions mentioned above must belong to their respective central organizations or trade associations, and their representative organizations are unified under the Association of French Financial Institutions, which aggregates the opinions of the various central organizations and trade associations, coordinates their interests, and acts as a liaison office for negotiations with the Ministry of Finance and the Bank of France.

On the other hand, with the adoption of the Law on Modernization of Financial Activities in 1995, the traditional securities company model was abolished and securities companies among "other institutions" are now classified as either financial institutions that conduct transactions on their own positions (financial positions that allow financial institutions to buy and sell securities, etc. on their own accounts) or investment service companies that exclusively handle customer-facing business.

In addition to the above, private non-profit organizations play an important role in providing funds to small and medium-sized enterprises in France. Although there is a public financial institution for small and medium-sized enterprises, the Bank for Small and Medium Enterprise Development, which is one of the special financial institutions mentioned above, has a systemic flaw in that it cannot provide credit on its own, and is limited to partial guarantees for loans to small and medium-sized enterprises and co-financing with the private sector due to restrictions on its business operations. In addition, since the initiative in lending to small and medium-sized enterprises is held by private financial institutions, not the Bank for Small and Medium Enterprise Development, small and medium-sized enterprises cannot receive funding using the Bank's system unless the private financial institutions approve it. Therefore, a system has been created that uses the network of private non-profit organizations to provide funds such as start-up capital, which private financial institutions are reluctant to lend because of the high risk. However, since private non-profit organizations themselves take on various forms, the scale, loan source, and loan method vary greatly from organization to organization. For example, FIR (France initiative réseau, literally "French Challenge Network") receives funding from local governments, the Caisse des Dépôts et Consignations, private companies, financial institutions, etc., and uses this funding to lend to companies that have a high chance of success as a business but cannot start up on their own due to lack of funds. In addition, ADIE (Association pour le Droit à l'Initiative Economique, literally "Organization for the Right to Economic Independence") provides start-up financing through borrowings from private financial institutions with which it has partnership agreements, meaning that the organization provides the screening function and thus indirectly receives funds from private financial institutions.

[Shiro Hara and Takuo Maeda]

Germany

Germany's financial institutions are composed of general financial institutions (universal banks) and special financial institutions, with the central bank, the Bundesbank (German Federal Bank), at their center.

General financial institutions include credit banks, savings institutions, and credit cooperatives. All of these are dual-purpose banks that handle deposit and lending services and securities businesses. Credit banks are classified into the big three (Deutsche Bank, Dresdner Bank, and Commerzbank), regional banks, and private banks. Although the proportion of the big three banks has been declining in recent years, the proportion of the big three banks is still high. Thrift institutions include private savings banks and public savings banks, with the latter accounting for a larger proportion. Each state has a central transfer bank as its central institution, and the German Transfer Central Bank is the federal central institution for the transfer central banks of the states. There are two types of credit cooperatives: commercial and industrial, and agricultural, and the central institution for them is the Deutsche Kreuzbund.

Real estate financial institutions and construction savings banks make up a large proportion of special financial institutions. Real estate financial institutions are divided into private mortgage banks and public real estate financial institutions. Both invest funds raised through the issuance of mortgage bonds in housing loans and long-term loans to agriculture, and funds raised through the issuance of municipal bonds in municipal loans. There are also both public and private construction savings banks, and all of them invest funds raised through construction savings deposits primarily in second mortgage housing loans. Other institutions include the Japan Finance Corporation for Reconstruction and the Industrial Credit Bank (both government financial institutions), as well as private Installment Sales Credit Banks.

[Shiro Hara and Takuo Maeda]

Impact of currency union

になったんです。 English: The first thing you can do is to find the best one to do. However, financial regulations and supervision in EMU countries continue to be held at the responsibility of each country, so EMU clearly separates the subjects of prudential policy (credit order maintenance policy), which aims to maintain the soundness and security of the financial system from the monetary policy. In this way, prudential policies have been implemented for each country, but as EMU's progress has been dramatically transforming financial markets and financial institutions, with the increasing number of partnerships and mergers across business types, the financial regulations and supervision systems of each country are also being forced to respond to these trends.

［原司郎・前田拓生］

Switzerland

Swiss financial institutions can be divided into banks that participate in the banking system centered on the Swiss National Bank (SNB), non-bank financial companies, Non-bank Financial Companies, and Postfinance. SNB is headquartered in Zurich and the capital Bern, with the former providing general monetary policy, including foreign policy such as currency exchange policy, while the latter implements the issuance of bank notes, management of gold reserves, transactions with the government department, and inspection and supervision of banks, etc. The bank system centered on the SNB includes all banks stipulated in the Banking Act. Banks stipulated in the Banking Act are required to submit management information such as balance sheets and profit and loss statements to the SNB.

になったんです。 English: The first thing you can do is to find the best one to do.

Regional banks are commercial banks with operating bases in each region, and although they have a wide range of operations, most of them are small. Agricultural Credit Cooperatives play a role as savings banks, and are financial institutions with a strong regional nature, and mainly manage the funds raised through savings deposits for mortgage loans.

Individual banks are privately managed banks with specific domestic and international investors as clients, and are involved in foreign operations as well as underwriting and selling securities through their own accounts, as well as management managers of client assets and investment advisors. They hold important positions along with large banks for underwriting and selling foreign bonds. In addition, a globally famous feature of Swiss personal banks is the confidentiality of financial institutions. It is natural that banks should protect information about the privacy of individuals that they have learned through their occupation, but there is a risk that they will be misused in crimes such as fraudulent money laundering. Therefore, in Switzerland, in 1998, the Specified Law on Money Laundering (Money Laundering) was enacted in 1998, and by working with countries around the world, strict measures were introduced to prevent Swiss financial centers from being misused. The last other banks include financial companies that provide personal loans, installment contracts, consumer credit, and foreign banks.

On the other hand, non-banking finance companies include life insurance companies, securities companies, and investment fund management companies. Each of these financial companies is inspected and supervised by specially enacted federal laws. Postal savings hold a special position in Switzerland, and cooperate with other financial institutions in various fields. For example, they cooperate with large banks to sell investment fund certificates and provide life insurance for insurance companies. However, although overdrafts are permitted, they cannot handle mortgage securities or loans.

［原司郎・前田拓生］

Japan

Japanese financial institutions consist mainly of financial institutions that handle deposits and other financial institutions, mainly the central bank of the Bank of Japan, and are divided into private and public financial institutions.

［原司郎・前田拓生］

Private financial institutions

Among private financial institutions, deposit-handling financial institutions include ordinary banks established under the Banking Act, as well as trust banks, small and medium-sized enterprise financial institutions, and agricultural, forestry and fisheries financial institutions, etc. (Aozora Bank, the last long-term credit bank, was converted to ordinary banks in 2006, so there have been no long-term credit banks since then).

になったんです。 English: The first thing you can do is to find the best one to do.になったんです。 English: The first thing you can do is to find the best one to do.

［原司郎・前田拓生］

Public financial institutions

になったんです。 English: The first thing you can do is to find the best one to do. As a result, postal savings and simplified funds were abolished when Japan Post was privatized in 2007, and the Development Bank of Japan and the Chukin Bank of Commerce and Industry became special companies in October 2008, and in a few years the company was to be fully privatized (disposal of all of the government's shares held). In addition, the Small and Medium Enterprise Finance Corporation, the National Life Finance Corporation, the Agriculture, Forestry and Fisheries Finance Corporation, and the Bank of International Cooperation (international Finance Division) were merged with the Japan Finance Corporation (Japan Finance Corporation) in October 2008, and in April 2012, the Bank of International Cooperation was separated from the Japan Finance Corporation and was established as the Bank of International Cooperation Co., Ltd. until it was reorganized by the Japan Housing Finance Corporation in April 2007, but since its main business became direct loans for ordinary individuals and became securitization support services, it aims to become independent through fee income from securitization.

As public financial institutions are privatized, on the other hand, funding is not flowing properly to specific nonprofit corporations (so-called "NPO corporations") in local communities, businesses that are engaged in businesses that lead to regional revitalization, and companies that have started or have recently been founded. In the first place, these companies have high business risks, so private deposit-handling financial institutions are difficult to actively lend from the perspective of the soundness of the financial system. In that sense, an institutional system is necessary, but although it is currently different from private nonprofit organizations in France, there are widespread private nonprofit lending businesses called "NPO banks." As of 2013, there were more than 10 organizations nationwide.

［原司郎・前田拓生］

"J.G. Gurley and E.S. Shaw, translated by Sakurai Kinichiro, "Money and Finance" (1963, Shiseido)" ▽ "Hara Shiro, "Textbook Finance Theory" (1980, Yuhikaku)" ▽ "Takeuchi Ichiro and Hara Nobu, "International Financial Markets" (1981, Yuhikaku)" ▽ "Takagi Hitoshi, Kuroda Akio, and Watanabe Yoshio, "International Comparative Analysis of the Financial System" (1999, Toyo Keizai Shinposha)" ▽ "Kinoshita Nobuyuki, "Commentary Revised Banking Law" (1999, Nihon Keizai Shimbun Co., Ltd.)" ▽ "Iemori Nobuyoshi, "Internationalization of Japanese Financial Institutions and Financial Markets" (1999, Chikura Shobo)" ▽ "Takagi Hitoshi and Takatsuki Akitoshi, "Introduction to Japanese Financial Institutions" (2000, Toyo Keizai Shinposha)" ▽ "Kawaguchi Yasuhiro, "Contemporary Financial Institutions and Law" (2001, Chuo Keizai Shinposha)" ▽ "Collection of Literature of Modern Japanese Financial History, Volumes 1-27, Supervised by Shibuya Ryuichi and Asashi Shoichi (Japan Book Center, Japan)" ▽ "Murakami Yoshiaki, French Small and Medium Enterprise Finance" (Receipt Quarterly Report of the National Life Finance Corporation, No. 74, 2005, National Life Finance Corporation)" ▽ "Table of the UK's Non-Profit Sector: Strategic Partnership between NPOs and Governments" (Minerva Shobo, 2007)" ▽ "Maeda Takuo, "Mechanisms and Theory of the Banking System: For Understanding Small and Medium Enterprise Finance Supporting Regions" (2008, University Education Publishing)"

Bank of England
The UK's central bank (left) is located in the City of London in the center of London. It was opened in 1694, but the current building was built between 1924 and 1939. It is also known as "The Bank" and "The Old Lady of Threadneedle Street." The old Royal Exchange is in the back right of the photo. London, UK ©Masashi Tanaka ">

Bank of England

European Central Bank
It was founded in 1998 in Frankfurt am Main, a financial center in Germany, with the investment of a central bank of the European Union (EU) member states. It is also known as the European Central Bank (ECB). Frankfurt am Main, Germany © Shu Okada ">

European Central Bank

Bank of Japan Head Office
The central bank of Japan was established in 1882 (Meiji 15). The current main building (old building) was designed by architect Tatsuno Kingo and was completed in 96 (Meiji 29). It is one of the most important buildings of the Western-style architecture of the Meiji period. The back of the photo is a new building completed in 1973 (Showa 48). Nationally designated Important Cultural Property Chuo-ku, Tokyo © Seishohmaru ">

Bank of Japan Head Office

Source: Shogakukan Encyclopedia Nipponica About Encyclopedia Nipponica Information | Legend

Japanese:

金融取引（資金余剰部門と資金不足部門の間の資金の流れ）を仲介することを主要な業務とする機関の総称。金融仲介機関ともいう。

［原　司郎・前田拓生］

機能

金融システムにおいて、資金余剰部門（最終的貸し手）から資金不足部門（最終的借り手）への資金の流れは多様であるが、これを大別すると、直接金融と間接金融に分けられる。直接金融は、資金不足部門が発行する直接証券（負債）を資金余剰部門が直接購入し、自らの金融資産として保有することを意味する。これに対して間接金融は、金融機関が資金不足部門の発行する直接証券を購入し、これに要する資金を金融機関自身の発行する間接証券（負債）の売却によって創出する機構を意味する。このように、直接負債を間接負債に転化するところに金融機関の主たる機能があるといえる。

　直接金融のほかに間接金融が存在すること、すなわち金融機関が存在することには次のような理由が考えられる。

　第一に、金融市場が不完全競争性をもっていることから、金融機関の機能をみいだすことができる。すなわち、金融市場に参加する貸し手と借り手との間には、資金の規模、資金の貸付（借入）期間について異なった条件があるのが通例である。たとえば、貸し手は資金の安全な貸付を要求することから、短期の貸付を好むのに対して、借り手は借入資金の安定性から、より長期の借入を好む。また、貸し手のなかには多くの零細な資金規模をもったものが含まれているのに対して、借り手は比較的資金規模の大きな借入を求めることが多い。そこで金融機関が仲介して、貸し手の資金を集めて、これを標準化したうえで借り手のニーズに応じた条件で資金を貸し付けることが望まれるのである。つまり、貸付資金の大口化、短期資金の長期化がまず第一の金融機関の機能といえよう。

　第二に、金融機関の仲介が「信用の仲介」という機能をもっている点に注目すべきであろう。貸し手にとって資金の貸付は安全でなければならない。ところが、貸し手の多くは借り手の信用力を正確に分析する能力に欠けているし、そのうえ貸し付けている間の債権の管理能力にも乏しい。そこで、金融機関が貸し手と借り手の間を仲介して、貸し手から吸収した資金を、信用力の高い借り手に貸し付ける役割を果たすのである。このため、金融機関は調査部、審査部、融資部などに専門的ノウハウをもった人を置き、経済調査、産業調査、企業調査を行って借り手の信用力を絶えず分析するとともに、適正な担保の設定や貸出期間中の債権管理を行うのである。

　第三に、借り手が多様化しているところにも金融機関の機能をみいだすことができる。借り手は、国内の経済部門だけでも政府、企業、個人に分かれており、さらに企業は「大企業と中小企業」や「商工業関係企業と農業関係企業」などというように多岐にわたっている。このように多様化した借り手に円滑に資金を配分するためには、ある特定の分野への資金供給（たとえば中小企業金融、住宅金融、農業金融など）を専門的に行う金融機関の存在が望まれるのである。

　第四に、通貨供給（現金通貨、預金通貨）も金融機関の重要な機能といえる。通貨供給は中央銀行（現金通貨）と預金取扱金融機関（預金通貨）とによって行われるが、両者は預金取扱金融機関が預金に対する支払準備を現金通貨で保有することによって密接に結び付いている。したがって、通貨の体系は銀行の体系と深くかかわっているといえるのである。

［原　司郎・前田拓生］

分類

金融機関の分類は、その基準を何にとるかによって各種のものが考えられるが、まずその代表的なものとしては、銀行と銀行以外の金融仲介機関nonbank financial intermediariesまたは非貨幣的金融仲介機関との分類がある。中央銀行と預金取扱金融機関の通貨供給に果たす役割は前述のとおりである。中央銀行が現金通貨の供給を行うのに対して、預金取扱金融機関は預金通貨などの要求払預金と定期預金などの貯蓄性預金を吸収し、前者すなわち要求払預金については預金通貨の創造（信用創造）機能を果たし、後者すなわち貯蓄性預金については信用仲介機能を果たす（信用創造のプロセスについては「銀行」の項を参照）。これに対して、非貨幣的金融仲介機関は、調達した資金をそのまま運用する、いわゆる信用仲介機能のみをもっているといえる。このように、銀行と非貨幣的金融仲介機関とはその機能が異なっているのである。

　ところで、ガーレイJohn G. GurleyとショウEdward S. Shaw（1908―1994）も、中央銀行を含めた貨幣的金融仲介機関（貨幣組織）と非貨幣的金融仲介機関とを区別したが、非貨幣的金融仲介機関も貸付資金の創造を行うとして、貨幣的金融仲介機関とともに非貨幣的金融仲介機関をも金融政策の対象とすべきだと主張した。20世紀に入って、アメリカでは商業銀行の比重が低下し、非貨幣的金融仲介機関の伸長がみられたが、第二次世界大戦後、この傾向はいっそう強まるとともに、他の先進資本主義国でも同様の現象がみられた。その原因は、個人の金融資産選好の多様化、高利回り資産への比重移行にあるといわれるが、この結果、両者の同一条件での競争を促進する政策が各国で採用されるに至った。金融機関間の自由競争が激化すると、金融機関の同質化が進行する。とくにコンピュータの発達によって、オンラインシステムが完成すると、預金間の資金の移動に要する費用や時間が小さくなって容易となることから、非貨幣的金融仲介機関も要求払預金を扱うようになり、信用創造機能をもつようになる。そしてこれによって商業銀行と非貨幣的金融仲介機関の区別があいまいとなる。預金金利の自由化を中心とする金融の自由化はこの傾向をいっそう強めることとなるのである。

　その他の分類としては、貸付期間によって長期金融機関（設備資金または長期運転資金の供給）と短期金融機関（運転資金の供給）、産業別に農林漁業金融機関、鉱工業金融機関、商業金融機関、さらには資金供給の対象別に中小企業金融機関、住宅金融機関、消費者金融機関などがある。このうち、農林漁業、中小企業、消費者など比較的にファイナンシャル・ギャップの生じやすい分野には、その分野への資金供給を専門に行う専門金融機関がつくられることが多い。しかし、このような分野は専門金融機関であっても、また、公的セクターが関与しても、預金取扱金融機関の場合には信用秩序の維持などの観点から、実際にはギャップを埋めきれない分野が残ってしまう場合が多い。そこで最近では、民間部門である「非営利・協同セクター」などが中心となり、さまざまな仕組みを駆使してファイナンシャル・ギャップに対処している例が、各国でみられる。

［原　司郎・前田拓生］

各国の金融機関

アメリカ

アメリカの金融機関の体系は、預金型金融機関と非預金型金融機関に大別される。また、前者は商業銀行および貯蓄金融機関より構成されている。

［原　司郎・前田拓生］

国法銀行と州法銀行

商業銀行は、1913年の連邦準備法の制定によって確立をみた連邦準備制度Federal Reserve System＝FRS（連邦準備理事会のもとに12の連邦準備銀行が各地区に置かれ、連邦準備券と称する銀行券を発行するとともに金融調整をも行う）を中心に、国法銀行（連邦法としてのグラス‐スティーガル法Glass-Steagall Actによって規制される商業銀行）と州法銀行（各州の銀行法によって規制される商業銀行）とからなる。国法銀行は地元の連邦準備銀行（株式会社）の株主となりFRSのメンバーになること、つまり、加盟銀行になることを強制されるが、州法銀行はFRSへの加盟が任意となっている。

　他方、貯蓄金融機関thriftとは貯蓄銀行savings bank、貯蓄貸付組合savings and loan association＝S＆L、信用組合credit unionを総称した名称であり、預金で吸収した資金を、前二者は主として住宅金融、後者は主として消費者金融に運用している。また、これらの金融機関も商業銀行同様に州法人資格か連邦法人資格かを選択することになっている。元来、これらいずれの金融機関も要求払預金を取り扱わず、もっぱら信用仲介機能のみを果たしてきた。

［原　司郎・前田拓生］

金利自由化と競争激化

しかし、1980年に制定された「預金型金融機関の規制撤廃と貨幣統制法」（預金金融機関規制緩和・通貨管理法）が、預金金利の段階的自由化と預金型金融機関すべてに準備預金制度（預金の一定割合を準備預金として連邦準備銀行に預入れすることを義務づけ、その預金準備率を変更することによって信用創造能力を調整しようとする制度）を適用することを規定したため、預金金利の自由化が進められ、商業銀行と貯蓄金融機関は激しい競争にさらされることとなった。とくに、規模が小さく、長期の住宅金融を専門としている貯蓄金融機関においては、経営状態が極端に悪化し、合併や提携することを余儀なくされた。そこで1982年に「貯蓄金融機関再建法」（ガーン‐セントジャーメイン法Garn-St Germain Act）を制定し、貯蓄金融機関が住宅金融のほか企業金融や消費者金融にも一定の範囲まで資金を運用できるよう、運用の弾力化を認めることを中心に改革を行った。さらに、NOW勘定（利子のつく要求払預金）が制度化されてから要求払預金をも扱うようになり、現在ではすべての預金型金融機関が信用創造機能をも果たしている。

［原　司郎・前田拓生］

セーフティネットの確立

以上のような預金型金融機関は、決済性預金の形でマネーサプライ（通貨供給）の重要な部分を担当していることから、破綻(はたん)したりまたは破綻のおそれがあるような場合には、経済へ深刻な悪影響を及ぼすことになる。このような事態への対応を目的として、しかも金融機関に対する公衆の信頼を維持し促進するための制度が預金保険制度である。この制度の下に預金型金融機関に破綻を起こさせないよう、事前に準備を進めるとともに、金融システムのセーフティネット（安全網）としての役割を果たすことを目的にして設置された機関が連邦預金保険公社Federal Deposit Insurance Corporation＝FDICである。すなわち、この預金保険制度は、預金者保護の観点から、銀行が倒産したときに、預金保険公社が銀行にかわって一定金額まで預金の払出しを行うものである。1989年の金融機関改革、再建、および規制実施法制定以来、この保険が対象とする預金は、銀行預金と貯蓄金融機関預金の両方である。ただし、保険基金はFDICの下で銀行保険基金と貯蓄金融機関保険基金に分かれていて、銀行および貯蓄金融機関はそれぞれの基金に別々に保険料を払い込んで預金を付保され、保険料率はおのおのの基金によって独自に決められる。現在、銀行保険基金においては、1991年の連邦預金保険公社改革法の制定によって、銀行の自己資本比率と経営の健全性へ連動するリスク反映預金保険料率と、自己資本比率の改善を施す早期是正措置が導入されている。

　このように1980年代の自由化により商業銀行と貯蓄金融機関が同質化するなか、地域金融機関において大規模な再編や統合が進んだことから、地域的な資金偏在や基礎的金融サービスの低下の著しい地域（銀行空白地域）が出現するようになった。このような地域金融のゆがみに対してクリントン政権では、地域再投資法（Community Reinvestment Act of 1977＝CRA）の強化、および、リーグル地域社会開発・規制改善法（Riegle Community Development and Regulatory Improvement Act of 1994）を成立させ、コミュニティ開発金融機関（Community Development Financial Institutions＝CDFIs）を支援するCDFIファンドの設置等が行われるようになった。これによって各地でCDFIが設立し、銀行空白地帯への資金供給システムが構築され、地域金融の振興に役だっている。CDFI等は民間金融機関が中心であるものの、アメリカ政府等においても、CDFIへの投資インセンティブ（誘因）を高めるためにタックス・クレジット（課税の減免の権利）などによって地域金融を側面から支援している。

［原　司郎・前田拓生］

非預金型金融機関

次に非預金型金融機関については、FRB資金循環統計で分類されている16部門が、保険・年金基金およびその他の金融仲介機関に分けられている。保険・年金基金には、民間年金基金、州・地方職員退職基金、および生命保険、損害保険等の保険会社が属し、その他金融仲介機関にはMMMF（Money Market Mutual Funds）、ミューチュアル・ファンドやクローズド・エンドファンドなどの証券投資信託、消費者金融の分野における、販売金融会社、消費者金融会社などのファイナンス会社等のほか、政府後援金融機関Government Sponsored Enterprisesに分類されている。

［原　司郎・前田拓生］

イギリス

イギリスの金融機関は、中央銀行であるイングランド銀行を中心に、銀行部門を構成する商業銀行、割引商社、引受商社と、多数のその他金融機関からなっている。

　イングランド銀行は1694年に設立され、1844年のピール銀行条例Peel's Bank Actによって中央銀行となった。同銀行は発行部（銀行券の発行）と銀行部との2部門に分かれている。同銀行の公定歩合は長くロンドン金融市場の金利体系の中心に位置していたが、1972年の「競争と信用調節」（Competition and Credit Control＝CCC）の導入に代表される金利自由化に伴い、同銀行は公定歩合制度を廃止し、市場金利と連動する最低貸出レート制を導入した。同銀行の貸出は割引商社（ビル・ブローカー）のみに与えられているが、その金利水準は市中の短期金利水準を上回る罰則レートとなっている。割引商社は卸売金融機関であり、商業銀行からコールを取り入れ、その資金を大蔵省証券の保有や商業手形の割引に運用している。割引商社は伝統市場であるマネー・マーケットの中心に位置している。

［原　司郎・前田拓生］

商業銀行

1979年、それまで慣習法にすぎなかった銀行法を成文化し、「1979年銀行法」（The Bank Act 1979）が制定された。その理由は、石油危機後、小規模金融機関が経営危機に陥ったことにある。同法によると、今後イギリスで預金受入業務を行いうるのは、(1)金融界で高い評価を受け、かつ一定規模以上の資産を保有していて、イングランド銀行によって銀行と認定されたもの、(2)イングランド銀行より預金取扱機関としての免許を受けたもの、の二つである。銀行という名称は(1)の認定機関のみに許され、(2)の免許機関も認定銀行とともにイングランド銀行の監督下に入ることとなった。また、同法により預金保護基金が設立され、認定銀行も免許機関も同基金への加入が義務づけられた。

　その後、サッチャー政権のとった一連の規制緩和策や市場原理導入、そして1986年のビッグ・バン（金融再編成）により、イギリスの経済および金融は活性化した。加えて、イギリスの金融システムは国際金融における金融グローバル化の流れをリードすることとなった。しかし、このような金融の規制緩和や証券ビッグ・バンは、金融・証券の自由化の浸透とともに資産インフレを引き起こし、金融システムが不安定化した。そのため、1987年に銀行監督制度の見直しなどを目的として銀行法が改正され、「1987年銀行法」が成立した。

　この1987年銀行法に基づいてイギリスの金融機関を分類すると、銀行およびディスカウント・ハウス（割引商社）、非銀行金融仲介機関に分けられる。そして銀行はリテール・バンク（小売銀行）とホールセール・バンク（卸売銀行）に大別され、とくに前者が商業銀行にあたる。商業銀行は、振替・決済業務を遂行するために手形交換所に加盟することが重要であることから手形交換所加盟銀行（クリアリング・バンク）ともよばれ、(1)ロンドン手形交換所加盟銀行、(2)スコットランド手形交換所加盟銀行、(3)北アイルランド系銀行、(4)1989年に大手住宅金融組合が株式会社化したことで銀行となったアビー・ナショナル、(5)多数の信託貯蓄銀行が合併することで銀行となったTSBグループ、以上五つから構成されている。イギリスの銀行は伝統的に商業銀行主義（当座預金や7日前の解約予約義務の通知預金で資金を吸収し、短期のみで運用する銀行）を守ってきたが、1970年代以降は、預金、貸出両面とも長期化する傾向を強めている。

　また、1986年のビッグ・バン以降、一連の規制緩和や金融自由化により、金融業態間の相互乗入れが急テンポで進み、大手のクリアリング・バンク中心にユニバーサル・バンク（一般金融機関）として金融コングロマリット（複合企業）化が進行している。他方、ホールセール・バンクはマーチャント・バンク（引受商社）、その他のイギリス系銀行、外国銀行からなっているが、ここでも1986年のビッグ・バン以降、ホールセール・バンクとリテール・バンクとの相違があいまいになってきている。ただし、ホールセール・バンクは伝統的に国際金融業務を中心としているため、現在でも外貨建ての資金調達・運用の比率が比較的高い。

［原　司郎・前田拓生］

割引商社と非銀行金融仲介機関

次にディスカウント・ハウスであるが、これはイングランド銀行と市中銀行との仲介者として割引市場の中核に位置し、短期金融市場における主要なマーケット・メーカーの役割を果たしている。

　最後の非銀行金融仲介機関は、さらに「その他預金引受金融機関」と「その他非銀行金融仲介機関」に分類される。前者を代表するものは住宅金融会社である。住宅金融会社は、住宅を取得するために組織した協同組合方式による住宅金融専門の相互扶助機関である。預金者のほとんどは組合の持分に投資するという形をとり、この持分には利子がつき、組合はこの資金を20～25年の不動産抵当金融に運用している。そしてこの機関の預金は、ポンド預金ではロンドン手形交換所加盟銀行の預金量より大きくなっている。この「その他預金引受金融機関」には、ほかに国民貯蓄銀行、割賦金融会社が含まれる。一方、「その他非銀行金融仲介機関」には、ユニット・トラスト（単位型投資信託）、インベストメント・トラスト（会社型投資信託）会社、保険会社、年金基金などがある。

　なお、イギリスでもアメリカ同様に金融面における社会的排除が深刻化したことから、ブレア政権は、1999年以降、アメリカから学んだCDFIの手法を取り入れた。具体的にはCDFIに資金提供をする新しい基金（フェニックス・ファンド）を設置するとともに、CITR（Community Investment Tax Relief）とよばれる免税制度を新設するなど、CDFIへの支援政策を推し進めた。しかし現在、フェニックス・ファンドは終了し、公的資金による支援は地方開発局に移管されたことから、CDFIは公的資金依存体制からの脱却を迫られている。そのため、免税制度などをうまく利用し、民間からの資金を取り込む必要があるが、そもそも利益が少なくリスクが高い融資需要にこたえる主体だけに、今後、再編や統合などが進むことになると考えられる。

［原　司郎・前田拓生］

フランス

フランスの金融機関は、1945年銀行法を全面的に改正した1984年の「金融機関の活動と監督に関する法律」により、中央銀行であるフランス銀行を中心に金融機関と「その他の機関」に区分される。このうち金融機関は(1)銀行、(2)相互・協同組合銀行、(3)市町村信用金庫、(4)金融会社、(5)特殊金融機関の5種類に、そして「その他の機関」は、銀行仲介業者、金融持株会社、および証券会社に分類される。

　ここでまず(1)は、通常の商業銀行である。(2)に属する金融機関としては、農業信用協同金庫（クレディ・アグリコル）、相互金庫（クレディ・ミューチュアル）、庶民銀行（バンク・ポピュレール）、貯蓄共済金庫（ケス・デパルニュ）がある。このうち農業信用協同金庫は、農村在住者を会員とする協同組合組織の金融機関で、民間金庫と公的金庫（政府の支援を受ける）とに分かれている。相互信用金庫は協同組合形態で地域色の強い銀行であり、庶民銀行は会員制協同組合形態の銀行である。また、貯蓄共済金庫は庶民の貯蓄機関で、政府からの出資は受けていないが、非課税の貯蓄口座である「リブレA」を取り扱うことができ、公的金融機関の預金供託金庫や郵便貯金局と密接な関係をもっていることから、公的金融機関と位置づけられている。1988年までは企業との取引が禁止されていたが、現在は中小企業分野に参入している。そして(3)市町村信用金庫は、信用供与および社会扶助を行う市町村の公的機関である。質権融資を独占業務として行うほか、通常の銀行業務を行い、原則として個人に対する融資を行うことが認められている。ここまでの(1)～(3)については、すべての銀行業務（公衆からの資金の受入れ、信用供与、決済手段の提供・管理）を行うことが認められている。

　次に(4)金融会社は、営業免許または準拠法により業務の範囲が限定されるもので、リース業、不動産金融業、ファクタリング業（債権等の買取りを業務とする会社）などを専門的に行う会社である。最後の(5)特殊金融機関とは、公共の利益に寄与する任務を国から与えられた金融機関と位置づけられるものであり、そのため、任務に関連する銀行業務以外は行えないうえに、一覧払い預金や期間2年以下の預金も受入れを認められないことになっている。このような特殊金融機関は1990年後半に多くが民営化したことから、現在ではフランス開発庁や中小企業開発銀行、地域の開発公社など11機関になっている。

　以上の金融機関は、それぞれの中央機構または業界団体に所属しなければならないうえに、その代表機構はフランス金融機関協会の下に統合されている。フランス金融機関協会は各中央機構・業界団体の意見を集約するほか、利害調整、大蔵省やフランス銀行との交渉窓口になっている。

　他方、「その他の機関」のうち証券会社は1995年に「金融活動の近代化に関する法律」が採択されたことで、従来の証券会社という業態は廃止され、自己ポジション（証券等の売買を金融機関自身の自己勘定で行うことのできる資金ポジション）での取引を行う金融機関か、対顧客業務をもっぱら行う投資サービス会社のいずれかに分類されるようになっている。

　以上のほか、フランスでは民間非営利組織が中小企業への資金供給で重要な位置を占めている。中小企業向け公的金融機関としては前記の特殊金融機関の一つである中小企業開発銀行が存在するものの、業務内容に制限等があるため、中小企業向け融資の部分保証や民間との協調融資等に限定されており、同行が単独で与信できないという制度的な欠点がある。また、中小企業向け融資における主導権は中小企業開発銀行ではなく、民間金融機関が握っているため、民間金融機関が承認しなければ、中小企業は同行の仕組みを利用した資金供給を受けることができないことになっている。そこで民間非営利組織のネットワークを利用して、民間金融機関としてはリスクが高いことから融資に消極的になる創業資金などの資金供給を行う仕組みをつくっている。ただし、民間非営利組織そのものはさまざまな形態をとって行動しているので、規模や貸出原資、融資方法などは、各組織によって大きく異なっている。たとえば、FIR（France initiative réseau、直訳すると「フランス挑戦ネットワーク」）は、地方自治体や預金供託公庫、民間企業や金融機関などから資金提供を受け、これを原資にして、事業として成功する可能性が高いものの、独力では資金不足のため創業できない企業に融資を行っている。また、ADIE（Association pour le Droit à l'Initiative Economique、直訳すると「経済的に自立する権利のための組織」）は、当該組織とパートナー契約を結んでいる民間金融機関からの借入金により創業資金へ融資を行っているので、当該組織が審査機能を提供して、間接的に民間金融機関から資金が供給されていることになる。

［原　司郎・前田拓生］

ドイツ

ドイツの金融機関は、中央銀行であるブンデスバンク（ドイツ連邦銀行）を中心に、一般金融機関（ユニバーサル・バンク）と特別金融機関から構成されている。

　一般金融機関には、信用銀行、貯蓄金融機関および信用協同組合が含まれている。いずれも預金・貸出業務と証券業務を行う兼営主義的銀行である。信用銀行は三大銀行（ドイツ銀行、ドレスナー銀行、コメルツ銀行）、地方銀行、個人銀行に分類される。最近では低下しているが、いまだに三大銀行の比重が高い。貯蓄金融機関には、民営貯蓄金庫と公営貯蓄金庫とがあるが、後者の比重が高い。各州ごとにその中央機関としての振替中央銀行があり、さらに各州の振替中央銀行の中央機関として連邦にドイツ振替中央銀行がある。信用協同組合には商工業と農業の2種類があり、またその中央機関としてドイツ信用協同組合中央金庫がある。

　特別金融機関としては、不動産金融機関と建築貯蓄金庫の比重が高い。不動産金融機関には、民営の抵当銀行と公営の不動産金融機関とがある。いずれも、抵当債券の発行によって調達した資金を住宅貸付や農業向け長期貸付に運用したり、自治体債券の発行によって調達した資金を自治体貸付に運用している。建築貯蓄金庫にも、公営のものと民営のものとがあり、いずれも建築貯蓄預金によって調達した資金を主として第二抵当の住宅貸付に運用している。そのほか、復興金融公庫、工業信用銀行（いずれも政府金融機関）や、民営の割賦販売信用銀行などがある。

［原　司郎・前田拓生］

通貨統合の影響

ヨーロッパではヨーロッパ通貨統合によって金融システムが変貌(へんぼう)している。ヨーロッパ連合（European Union＝EU）において、1999年1月1日にヨーロッパ経済通貨同盟（Economic and Monetary Union＝EMU）に参加した11か国でヨーロッパ単一通貨ユーロeuroが導入された（2013年時点で17か国で導入）。ユーロ導入により、EUの通貨安定の責任は、マーストリヒト条約によってユーロの発行権限をもつヨーロッパ中央銀行制度（European System of Central Banks＝ESCB）に移ることになった。ESCBは、ヨーロッパ中央銀行（The European Central Bank＝ECB）およびEMU加盟各国の中央銀行によって構成されている。しかし、ECBはユーロの発行許可権を独占し、また、加盟各国の単一金融政策の運営主体であることから、加盟各国中央銀行を傘下に収める上部機構となっている。ただし、EMU参加各国における金融規制・監督は、引き続き各国の責任で行うことになっているため、EMUにおいては金融政策と金融システムの健全性・安全性を維持することを目的としたプルーデンス政策（信用秩序維持政策）の主体が明確に分離されることとなった。このようにプルーデンス政策は各国ごとに行われることになったけれども、EMUの進展は業態を越えた提携・合併が活発化するなど金融市場や金融機関を大きく変貌させているため、各国の金融規制・監督体制もこうした動きへの対応を迫られている。

［原　司郎・前田拓生］

スイス

スイスの金融機関は、スイス国立銀行（The Swiss National Bank＝SNB）を中心とする銀行システムに参加する銀行と非銀行金融会社Non-bank Financial Companies、郵便貯金Postfinanceに分けられる。SNBはチューリヒと首都ベルンに本部が分散しており、前者では為替(かわせ)政策などの対外政策を含む全般的な金融政策を、後者では銀行券の発行、金準備の管理、政府部門との取引のほか、銀行等の検査・監督等を行っている。このSNBを中心とする銀行システムには銀行法で定められたすべての銀行が含まれる。銀行法に定められた銀行は、貸借対照表・損益計算書などの経営情報をSNBに提出することになっている。

　銀行の分類としては、州立銀行Cantonal banks、大銀行Big banks、地方銀行Regional banks、農業信用協同組合Rural Credit Cooperatives、個人銀行Private banks、その他銀行Other banksの六つに分けられる。州立銀行は州法によって設立された銀行であり、そのほとんどの機関の出資金および負債を州または公的法人が拠出しており、州がその債務を保証する公立銀行である。各州内において貯蓄性預金を受け入れ、農業、中小企業部門への抵当貸付を主要業務としている。大銀行はSNBの統計上、商業銀行のうち資産規模の大きい4行をさし、全金融機関の資金量の半分近くを保有している。ただ一般には、とくに世界のトップ10にランクされる二大銀行をいう場合が多く、ユニオン・バンク・オブ・スイッツァランド（UBS）とクレディ・スイス（CS）グループをさす。

　地方銀行は、各地方に営業基盤をもつ商業銀行であり、業務範囲は広いが、小規模のものがほとんどである。農業信用協同組合は貯蓄銀行としての役割を担い、地域性の強い金融機関であり、貯蓄性預金で調達した資金を主として抵当貸付に運用している。

　個人銀行は、国内外の特定の投資家を顧客とする個人経営の銀行であり、自己勘定による証券引受け・売買のほか、顧客資産の運用管理者、投資顧問として外国業務にも関係している。外債の引受け・売りさばきについては大銀行と並んで重要な地位を占めている。また、このようなスイスの個人銀行の特徴として世界的に有名なことは金融機関の秘密保持である。本来、銀行が職業上知りえた個人のプライバシーに関する情報を守ることは当然であるが、不正資金洗浄等の犯罪に悪用される危険もある。そのためスイスでは、1998年に資金洗浄（マネー・ロンダリング）に関する特定法を成立させるとともに、世界各国とも協力することでスイスの金融センターが悪用されないように厳しい措置を導入している。最後のその他銀行には、個人向けローンや割賦契約、消費者信用を行う金融会社および、外国の銀行もこの分類のなかに含まれる。

　他方、非銀行金融会社には生命保険会社、証券会社のほか、投資資金の管理会社が含まれる。これらの金融会社は、それぞれ特別に制定された連邦法により検査・監督が行われている。郵便貯金はスイスでは特別な位置を占め、さまざまな分野で他の金融機関と協力している。たとえば、大銀行と協同して投資資金証書の売出しを行ったり、保険会社のために生命保険を提供したりしている。しかし、当座貸越は許可されているものの、抵当証券や貸付を取り扱うことはできない。

［原　司郎・前田拓生］

日本

日本の金融機関は、中央銀行である日本銀行を中心に、預金取扱金融機関とその他の金融機関からなり、民間金融機関と公的金融機関に分けられる。

［原　司郎・前田拓生］

民間金融機関

民間金融機関のうち、預金取扱金融機関は銀行法に基づいて設定されている普通銀行のほか、信託銀行、中小企業金融機関、農林水産金融機関等の形態が存在する（最後の長期信用銀行であった「あおぞら銀行」が2006年に普通銀行に転換したため、それ以降、長期信用銀行は存在しない）。

　日本の金融システムでは歴史的に、民間金融機関に対して、普通銀行にかなり幅広い業務を認めながら、それと一部重複する形で、長期金融、中小企業金融、農林水産業金融の各分野に民間の専門金融機関を育成してきたことに特徴がある。普通銀行は、その固有業務を銀行法において「預金又は定期積金の受入れと資金の貸付け又は手形の割引」および「為替取引」と定義され、大都市に本店のあるメガバンクとよばれる三大銀行グループ（三菱UFJフィナンシャル・グループ、みずほフィナンシャルグループ、三井住友フィナンシャルグループ）と、りそなホールディングス、地方都市に本店のある地方銀行および第二地方銀行（株式会社、旧相互銀行）に分かれている。長期信用銀行は長期金融の専門機関であり、金融債の発行によって調達した資金を長期貸付に主として運用していたが、現在は存在しない。信託銀行は普通銀行が信託業務を併営する経営形態をとっており、銀行業務（普通銀行と同じ）と信託業務の2部門に分かれている。信託業務は本来財産管理機能をもつものであるが、貸付信託によって調達した資金を長期貸付に運用する比重が高いので長期金融機能をももっているといえる。中小企業金融の専門機関としては、信用金庫、信用組合、労働金庫（いずれも組合組織）があり、いずれも取引企業の規模の大きさを限定されているが、預金・貸出を主業務としている点では普通銀行と似ている。農林水産業金融の専門機関としては、農業系統金融機関がある。農業協同組合の信用事業（市町村）→信用農業協同組合連合会（都道府県）→農林中央金庫（全国）という系統になっている。普通銀行、信託銀行、地方銀行などによって全国銀行協会が組織されている。民間金融機関にはこのほか生命保険会社、損害保険会社、短資会社などがあり、さらに証券の分野に証券会社や証券金融会社がある。また、消費者金融の分野には、信用販売会社、消費者金融会社、住宅金融会社などがある。

［原　司郎・前田拓生］

公的金融機関

他方、公的金融機関（全額政府出資）は民間金融機関の機能の補完を目的として、政策金融の体系に応じて多数設立されてきた。これら公的金融機関の主要な原資は大蔵省資金運用部資金（現、財務省財政融資資金）および郵政省簡保資金（簡易生命保険や郵便年金の積立金。総務省簡保資金を経て、2003年より日本郵政公社簡保資金）であった。しかし、2001年（平成13）に発足した小泉純一郎政権において「民間にできることは民間へ（官から民へ）」という原則に基づき、これら郵便貯金資金や厚生・国民年金の積立金の財政融資資金に対する預託義務が廃止され自主運用となった。また、2005年に「政策金融改革の基本方針」がまとまり、この基本原則に基づき2006年に出された「政策金融改革に係る制度設計」により、政府系金融機関の統廃合・再編が行われた。その結果、郵便貯金資金および簡保資金は、2007年日本郵政公社が民営化されたことにより廃止され、日本政策投資銀行、および商工組合中央金庫も2008年10月に特殊会社となり、数年の間に完全民営化（政府保有株式のすべてを処分）することになっている。また、中小企業金融公庫、国民生活金融公庫、農林漁業金融公庫、および国際協力銀行（国際金融部門）は、2008年10月日本政策金融公庫（日本公庫）に統合され、さらに2012年4月、国際協力銀行は日本公庫から分離され、株式会社国際協力銀行として発足した。独立行政法人住宅金融支援機構は、2007年4月に特殊法人住宅金融公庫から改組されるまで全額政府出資であったが、主要業務が一般個人向けの直接融資から証券化支援業務となったため、証券化による手数料収入などによる自立を目ざしている。

　このような公的金融機関の民営化が進むなか、他方で、地域コミュニティに存在する特定非営利活動法人（いわゆる「NPO法人」）や地域活性化につながる事業を行っている企業、創業または創業まもない企業への資金供給がうまく流れない状態になっている。そもそもこのような企業等は事業リスクが高いため、民間の預金取扱金融機関では金融システムの健全性の観点から、積極的な貸出をすることが困難な主体である。そういう意味で制度的な仕組みが必要であるが、現状、フランスの民間非営利組織とは違うものの、「NPOバンク」といわれる民間の非営利貸金業の組織が広がっている。2013年時点で、全国に10以上の団体が存在している。

［原　司郎・前田拓生］

『J・G・ガーレイ、E・S・ショウ著、桜井欣一郎訳『貨幣と金融』（1963・至誠堂）』▽『原司郎編『テキストブック金融論』（1980・有斐閣）』▽『竹内一郎・原信編『国際金融市場』（1981・有斐閣）』▽『高木仁・黒田晃生・渡辺良夫著『金融システムの国際比較分析』（1999・東洋経済新報社）』▽『木下信行著『「解説」改正銀行法』（1999・日本経済新聞社）』▽『家森信善著『日本の金融機関と金融市場の国際化』（1999・千倉書房）』▽『高木仁・高月昭年著『入門　日本の金融機関』（2000・東洋経済新報社）』▽『川口恭弘著『現代の金融機関と法』（2001・中央経済社）』▽『渋谷隆一・麻島昭一監修『近代日本金融史文献資料集成』第1～27巻（2002～2004・日本図書センター）』▽『村上義昭「フランスの中小企業金融」（『国民生活金融公庫　調査季報』第74号所収・2005・国民生活金融公庫）』▽『塚本一郎・柳澤敏勝・山岸秀雄編著『イギリス非営利セクターの挑戦――NPO・政府の戦略的パートナーシップ』（2007・ミネルヴァ書房）』▽『前田拓生著『銀行システムの仕組みと理論――地域を支える中小企業金融の理解のために』（2008・大学教育出版）』

イングランド銀行
ロンドンの中心部、シティにあるイギリスの中央銀行（写真左）。1694年の開設だが、現在の建物は1924～39年のもの。「ザ・バンク」「スレッドニードル街の老婦人」ともよばれる。写真右奥は旧王立取引所。イギリス　ロンドン©Masashi Tanaka">

イングランド銀行

ヨーロッパ中央銀行
1998年、EU（ヨーロッパ連合）加盟国の中央銀行の出資により、ドイツの金融中心地フランクフルト・アム・マインに設立された。欧州中央銀行、ECB（European Central Bank）ともよばれる。ドイツ　フランクフルト・アム・マイン©Shu Okada">

ヨーロッパ中央銀行

日本銀行本店
1882年（明治15）に設立された日本の中央銀行。現在の本館（旧館）の建物は建築家辰野金吾の設計で、96年（明治29）に完成した。現存する明治時代の洋風建築のなかでももっとも重要な建造物の一つである。写真後方は1973年（昭和48）に完成した新館。国指定重要文化財　東京都中央区©Seishohmaru">

日本銀行本店

出典　小学館　日本大百科全書(ニッポニカ)日本大百科全書(ニッポニカ)について　情報 | 凡例

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