Bank - ぎんこ（English spelling）bank English

Japanese: 銀行 - ぎんこう（英語表記）bank 英語

A financial intermediary that mediates indirect finance between lenders and borrowers. Not only ordinary banks (city banks, trust banks, regional banks, and second regional banks), but also credit unions and credit associations essentially perform the same functions as banks. Compared to city banks and trust banks, other banks tend to be more locally based.

Looking at banks' funding structure, deposits accepted from individuals and companies are the main source of funding for banks, accounting for around 70% of total funding (total liabilities). There are various ways to invest the funds raised, but the most basic method is (1) lending (financing), which accounts for half of total fund investment (total assets). Other major investment methods include (2) cash deposits (cash and current account deposits at the Bank of Japan held by banks) and (3) securities (stocks, bonds, and other securities held), with (1) to (3) accounting for more than 90% of total assets.

Banks carry out a wide variety of economic activities, but the basic activity is deposit-taking and lending (collecting deposits and lending them out). Banks accept deposits from individuals and companies, and use these deposits to lend to a variety of public and private borrowers (the private sector, such as companies and individuals, and the public sector, such as the government and local governments). A maturity date (time of repayment), a principal (amount borrowed), and a lending interest rate are set for loans. Similarly, a maturity date, a principal, and a deposit interest rate are also set for deposits accepted by banks. The profits that banks make from deposits and lending are called interest margins, and are roughly determined by the difference between the lending interest rate and the deposit interest rate multiplied by the principal amount. However, if some of the loans are not repaid and become non-performing loans, the bank's profits will naturally decrease.

In addition, modern banks provide a wide range of financial services, including managing, mediating, and facilitating the flow of funds (e.g., remittances, currency exchange, collections, etc.) and selling financial products from other financial institutions (e.g., life insurance and investment trusts).

[Hideaki Hirata October 16, 2020]

Functions of Banks

Banks are divided into those with issuing functions (central banks; in Japan, these are the Bank of Japan) and those that handle deposits (ordinary banks), but all are essential for the smooth financial and economic activities of individuals and businesses. First, the Bank of Japan (BOJ), which has the exclusive issuing function, issues money, making it possible for individuals and businesses to engage in economic activities through money, in other words, to exchange funds. However, the money issued by the BOJ is cash, and from an economics perspective, money includes deposits as well as cash. There are various reasons why deposits are included, for example, because payments can be easily made through transfers. In other words, deposits, like cash, are used as a convenient means of payment (settlement).

Now, the most important function of a normal bank is deposit-lending, which means accepting deposits and lending them. In relation to deposit-lending, banks perform various functions. First, there is the risk transformation function. For example, if an individual has 100,000 yen, if they deposit the funds in a bank, compared to lending it to a company, lending is generally riskier. The risk of deposits is the probability that for some reason, a portion of the funds will not be returned when the depositor tries to withdraw the funds (deposit) that they have placed in the bank, and the risk of lending is the probability that the funds will become non-performing (will not be repaid) for some reason. Banks mediate between deposits and loans, transforming the two risks. It can be said that this transformation of risk is possible because of the structure of banks. Deposits are small amounts and large in number. These deposits are used to lend to many borrowers. Many borrowers means not only a numerical sense, but also a variety of borrowers with different industries, regions, and sizes. Also, loans are not only made to companies, but also to individuals (e.g. home loans and car loans). By distributing loans to a variety of borrowers, it is possible to reduce the overall risk of lending. Conversely, if loans are concentrated in a limited number of borrowers, risk cannot be diversified.

Banks also convert maturities through lending and depositing. Loans are often long-term transactions measured in years, while deposits are often short-term transactions. In the case of domestic banks, as of the end of March 2019, about three-quarters of loans were for a period of more than one year, while more than 90% of deposits were for a period of one year or less (according to the Bank of Japan's "Balance of Loans, Bonds, and Deposits by Maturity"). However, because deposits are collected in small amounts and in large quantities, even if a certain amount of deposits are withdrawn from time to time, the future outlook for deposit amounts can be understood to some extent from past data, so even if there is a gap in this period, banks can manage it.

Although deposits and loans may seem like a simple movement of funds from the right (deposits) to the left (loans), an important function of banks is to check whether the movement is OK and whether there are any problems after the movement. In other words, before and after the loan, banks collect and analyze information related to the borrower. This is also called information production, and information production is carried out by analyzing information such as the borrower's repayment ability (creditworthiness) and repayment attitude. However, it is not easy to fully grasp this information. From the perspective of the borrowing company, they do not want to tell the bank information that is disadvantageous to the borrower. Information production is carried out while tackling this problem, which is called information asymmetry. The purpose of information production is to understand the borrower's default on debt (when interest and principal are not repaid as scheduled). Information production before the loan is called screening (examination), and it is used to decide whether to grant the loan or not. Information production after the loan is called monitoring (surveillance), and banks continuously check whether the lent funds are being used appropriately and whether management efforts are continuing.

If we calculate the domestic loan-to-deposit ratio (the ratio of deposits to domestic loans) using the Japanese Bankers Association's "National Bank Financial Results Announcement," we can see that it has declined significantly at major banks since 2000; for example, if 2000 was taken as 100%, it was around 55% in 2018. Conversely, regional banks have remained stable in the 70-80% range. There are various theories about the historic decline in the loan-to-deposit ratio at major banks, but it is often pointed out that this is due to a decline in capital demand as companies increase their internal reserves, an increase in the proportion of investments in the market, and the allocation of funds to clients' overseas expansion, etc.

[Hideaki Hirata October 16, 2020]

Basic principles of bank management

There are three basic principles for bank management: profitability, safety, and public interest. The principles of profitability and safety are general principles that apply not only to banks but to all profit-making enterprises, which seek profits while avoiding risk and loss as much as possible. In contrast, the principle of public interest is the responsibility that comes from the public role of banks, which is to accept money and provide funds to companies and individuals. As the saying goes, "money comes first," the lending of money is a very high priority for both corporate activities and household finances. Smooth finance leads to smooth economic activities of various economic entities, and conversely, clogging of the flow of money has a negative impact on various economic activities. The purpose of the financial administration of the Financial Services Agency and the prudential policy of the Bank of Japan is to provide a financial environment in which funds can be exchanged with peace of mind, and private banks play a role as members who cooperate with these authorities to build a financial system (mutual relationships through the market of financial institutions). In addition, the payoff mechanism for protecting depositors in times of emergency (which protects ordinary deposits of up to 10 million yen in the case of banks that are members of the deposit insurance system) has been established, and is considered to be a mechanism that takes into account the public nature of banks' role.

Also, when considering bank management from the perspective of safety, from a modern perspective, it is necessary to understand it in relation to financial administration and prudential policies. The safety (or soundness) of the financial system is likely to be guaranteed if the management of individual financial institutions is sound. In fact, policy authorities are constantly checking financial institutions to ensure their soundness, with the Financial Services Agency conducting inspections and the Bank of Japan conducting examinations. However, the modern view is that such micro-prudence alone is not enough, and the need for prudence from a macro perspective has also been recognized internationally, especially since the global financial crisis of 2008. This macro-prudence focuses on the interrelationships between the real economy, financial markets, and the behavior of financial institutions, and considers the need to grasp risks that affect the financial system as a whole and take policy measures. The above macro- and micro-prudential policies will only function with the cooperation of authorities and individual financial institutions. Among these, individual financial institutions are particularly aware of the rules regarding capital adequacy ratios known as the Basel Accord (also known as the Basel regulation). This is an internationally unified standard on capital adequacy ratios for internationally active banks set by the Basel Committee on Banking Supervision (commonly known as the Basel Committee), and as of 2020, the third generation Basel III is in operation. It is a mechanism that uses the amount of capital held by each bank as a guideline for soundness in preparation for various risks that banks face. However, the amount of capital required varies depending on the content (degree of risk) of the assets held by the bank. The previous generation Basel Accord used a relatively simple calculation method, but the current Basel Accord uses a more detailed and complex calculation method. In addition, since the rules on capital adequacy ratios alone are insufficient to ensure the soundness of the financial system, it has established regulations on liquidity ratios (the ratio of assets that can be converted into cash to the amount of outflows) and regulations that take into account economic fluctuations, making it a mechanism that sets out more comprehensive rules than the previous agreement.

[Hideaki Hirata October 16, 2020]

Banking operations

Japan's Banking Act (Law No. 59, 1981) lists three main businesses of banking: deposits, loans, and foreign exchange (Articles 2 and 10, Clause 1), and lists debt guarantees, bill acceptance, and securities investment as incidental businesses (Article 10, Clause 2). Furthermore, within the limits that do not interfere with the performance of these main and incidental businesses, banks may underwrite and buy and sell government bonds and other securities (Article 11), and may engage in businesses for which they have received separate licenses under laws such as the Secured Bond Trust Law (Article 12).

The Banking Act is directly applicable only to ordinary banks, but it also serves as the basis for the provisions on the scope of business of the Shinkin Bank Act and other laws. In other words, while these laws are based on the scope of business of the Banking Act, they provide different characteristics for the scope of their specific business and ancillary business depending on the type of business.

Here, we will take an overview of the main operations of ordinary banks, which are central to the banking industry.

[Yoshinori Suzuki and Hideaki Hirata, October 16, 2020]

Deposit business

Since deposit operations form the backbone of a bank's management, the amount of deposits is often used as an indicator of a bank's size.

In Japan, ordinary banks currently handle deposits such as current deposits, ordinary deposits, deposits at notice, tax reserve deposits, time deposits, foreign currency deposits, etc. The sum of these various deposits is the total deposit (nominal deposit), and the net available funds obtained by subtracting unsettled bills and checks from the total deposits are called real deposits.

The main reasons why depositors make deposits can be pointed out as being: it is safer than holding cash, it earns interest, and the deposits can be used for payments, etc.

[Yoshinori Suzuki and Hideaki Hirata, October 16, 2020]

Foreign exchange business

Generally speaking, foreign exchange business is the transfer of monetary claims between distant locations based on a deposit account. Depending on the geographical scope, it is divided into domestic foreign exchange business and foreign exchange business, the latter of which was regulated by a unique law called the Foreign Exchange and Foreign Trade Control Law, but was completely liberalized by the Foreign Exchange and Foreign Trade Law that came into force in April 1998. Domestic foreign exchange business refers to fund transaction business such as remittance, transfer, and collection between distant locations within the country. Since the introduction of the Nationwide Bank Data Communication System in 1973, the rationalization of foreign exchange transactions has progressed, and the daily exchange transaction volume is centrally calculated by a computer at the Nationwide Bank Data Communication Center. The results are notified to the Bank of Japan via data communication, and a system has been established in which the balance of each bank's foreign exchange settlement is settled at the Bank of Japan's foreign exchange settlement account.

[Yoshinori Suzuki and Hideaki Hirata, October 16, 2020]

Lending business

Lending is one of the main businesses of banks, and can be broadly divided into loans to individuals such as housing loans, car loans, and education loans, loans to the public sector, and loans to private companies. In the following, we will explain loans to private companies in particular.

A characteristic of corporate finance in Japan is that, compared to the United States, the proportion of financing through borrowing is higher than that through direct financing, i.e., through the issuance of corporate bonds and stocks. This trend has remained unchanged for over half a century. And the main source of corporate borrowing is lending from banks. Although unsecured lending has been gradually increasing since the 2000s, most lending is secured. Collateral is the asset (e.g. real estate) that the borrower pledges to the bank when making a loan.

There are various types of loans to businesses (business financing). First, (1) loans on promissory notes are loans made based on an IOU that shows the loan conditions. Next, loans using bills include (2) bill loans, which are mainly used for short-term fund raising, and (3) discounted bills, which are mainly used for securing cash quickly. Bills are securities for the payment of a certain amount. The borrower himself pledges them to the bank as collateral, and (2) bill loans are generally made for the amount minus interest. (3) Discounted bills are also loans made using bills as collateral. The borrower then transfers the bills received from the business partner to the bank before the due date, and the bank pays the borrower the amount minus interest and fees. However, if the bill is about to be dishonored (the bill cannot be settled), the bank can request the borrower to buy it back (demand for redemption). And (4) an overdraft is a method of lending that allows a borrower to freely borrow and repay up to a certain amount agreed upon in advance between the borrower and the bank, although the bank can refuse to lend to the borrower depending on the borrower's circumstances.

[Hideaki Hirata October 16, 2020]

Securities Investment

In order to manage their funds, banks invest in securities in addition to lending. Under the Banking Act, securities investment is considered an ancillary business, but due to factors such as the massive issuance of government bonds since the 1990s and the decrease in quality borrowers due to the increase in self-financing by large corporations, it has become more of a core business. Securities are broadly classified into bonds and stocks. Securities investment is aimed at investment gains such as income gains and capital gains, but the general rule is to avoid highly speculative securities. In addition to aiming for investment gains, there are also cases where banks hold securities in the form of as high liquidity as possible as a reserve for payment of external liabilities. There are also cases where banks hold related parties' securities due to relationships with business partners, hold public bonds from a public perspective, and hold private placement bonds issued by companies in place of loans to companies.

[Yoshinori Suzuki and Hideaki Hirata, October 16, 2020]

Other Services

In addition to the above-mentioned securities investment, the ancillary businesses of ordinary banks include guaranteeing liabilities or underwriting bills, lending securities, underwriting and handling the offering of national and local government bonds or government-guaranteed bonds (so-called counter sales), acquiring or transferring monetary claims (including negotiable deposits and those represented by certificates specified by the Ministry of Finance Ordinance), accepting the offering of local government bonds, corporate bonds and other bonds, acting as an agent for banks and other financial institutions, receiving money from the state, local governments, companies, etc. and handling other monetary affairs, safe custody of securities, precious metals and other items, currency exchange, etc. These ancillary businesses are businesses that inevitably arise along with the main business.

The new banking law also allowed banks to carry out securities business for public bonds, such as national bonds, local government bonds, and government-guaranteed bonds. Furthermore, the Financial System Reform Law enacted in 1992 allowed banks to enter the securities business through securities subsidiaries that hold more than 50% of the issued shares. Currently, Japanese banks have become financial institutions that offer a wide range of financial services, such as selling investment trusts and dealing in insurance.

[Yoshinori Suzuki and Hideaki Hirata, October 16, 2020]

History of the Banking System

The origins of banking

The origins of banks can be traced back to Babylonia and Assyria. At that time, temples were known to have stored valuables and lent livestock and grain. In Greek and Roman times, money changers appeared, and public banks were established in various places. These public banks stored public funds and handled their receipts and withdrawals, as well as exchanging money.

[Yoshinori Suzuki]

Medieval Banks

Around the 11th century, when trade along the Mediterranean coast became active again after breaking away from Saracen rule, money changers flourished in the Italian cities that became trading centers. The most influential of these began accepting deposits and conducting transfer services, and developed into money change banks. However, these private money change banks began lending out deposited currency at interest, and as a result of excessive lending, they were unable to repay deposits due to unrecoverable debts, leading to many going bankrupt. To address this situation, public money change banks were established in major cities such as Genoa and Venice from the beginning of the 15th century.

As the center of commerce gradually shifted from the Mediterranean Sea to the north, the Bank of Amsterdam was established in the Netherlands in 1609. The bank accepted various currencies as deposits, converted them into standard currency, recorded them in its books, and made it possible to settle payments between merchants by transferring this bank currency. The bank also maintained the principle of full reserves and did not make any loans. Similar public transfer banks were established in Hamburg, Nuremberg, Rotterdam, and other cities.

In England, goldsmiths, who entered the money exchange and foreign exchange business from the end of the 16th century to the beginning of the 17th century, transformed into bankers after the Puritan Revolution and the Restoration of the Monarchy (1660). The goldsmith bankers who emerged from this business used the funds they had gained from deposit and foreign exchange transactions to make loans, dividing deposits into those payable on demand and those with a fixed term, and issuing goldsmith notes as receipts of deposits. Goldsmith notes became negotiable, and later they were used to make loans. Current accounts were also opened. In this way, goldsmith bankers supplied funds to early industrial capital as well as the funds needed by the absolute monarchy.

[Yoshinori Suzuki]

The formation of the modern banking system

The formation of the modern banking system began with the birth of the Bank of England in 1694. At the time of its founding, the bank had a capital investment of 1.2 million pounds, which was the amount of loan to the government and also the limit of the issuance of banknotes. The Bank of England was born out of conflict with the goldsmith bankers, as merchants and producers at the time were heavily dependent on the goldsmith bankers, but at the same time rebelled against the high interest rates they charged. The government of the emerging bourgeoisie in England, who had succeeded in the Glorious Revolution, established the Bank of England and used it to foster industrial capital. This broke the monopoly of precious metals by usurer capital, and precious metals became the basis of paper currency transactions as payment reserves. Banknotes were circulated based on the rise of British industrial capital, the development of the domestic market, and the resulting expansion of commercial bill circulation. This was the beginning of the differentiation of issuing banks and deposit banks. However, when the Bank of England was first established, it was intended to circulate public credit, and was given a paper currency monopoly in the form of a joint-stock company, making it a bank for the mercantilist state by the mercantilist state. It was only during the Industrial Revolution that this characteristic was wiped out.

During the Industrial Revolution, hundreds of local issuing banks were established from the end of the 18th century to the beginning of the 19th century. Originating from merchants, entrepreneurs, notaries, and remittance agents, they became proficient in currency collection, payments, bookkeeping, and exchange transactions, and specialized in monetary transactions. They also began to accept and lend currency at interest. Initially, they handed over interest-bearing banknotes to depositors, which circulated and then developed into maturity banknotes and demand banknotes. The progress of the Industrial Revolution in the regions caused a coin shortage, but the local issuing banks overcame this. Then, bank drafts addressed to London issued by the local banks were brought to deposit banks in London through draft brokers, and financial ties with London were strengthened.

On the other hand, with the establishment of the Bank of England, London's goldsmith bankers turned to become deposit banks. Also, bill brokers who had been adjusting the supply and demand of funds between rural and industrial areas settled in London and became specialized brokers who discounted bills at their own account, which led to the formation of a discount financial market. Furthermore, when London's deposit banks began to have accounts at the Bank of England and a bill clearing house was established in London (1773), the three financial institutions - local issuing banks, London deposit banks, and the Bank of England - formed a certain organized banking structure with functional differentiation through the discount financial market.

However, the subsequent decline of local note-issuing banks was decisive after the panic of 1825. The Joint Stock Banking Act was enacted in 1826, and the broad interpretation of the Banking Charter Act in 1833 led to the creation of joint stock deposit banks in the provinces and even in London. This led to the widespread circulation of cheques, and Bank of England notes penetrated the income circulation in industrial areas and became reserves for local banks, thus establishing the basis for note-issuing centralization.

That is, the Bank of England, which was originally established as a bank in London, began its path to becoming a central bank as its banknotes penetrated the income circulation of industrialized regions. This trend became decisive as the Bank of England opened local branches and prohibited local banks from issuing notes. In 1833, Bank of England banknotes became legal tender, and the Peel Banking Act of 1844 established the Bank of England's position as the central bank. This British central banking system was subsequently used as a model for the financial and monetary systems of other countries.

The process of the formation of deposit banks took different forms in each country. In the advanced capitalist country of the United Kingdom, deposit banks were strictly commercial banks whose main function was to mediate commercial credit, whereas in less developed capitalist countries such as Germany, the continental countries of France, and the United States, they went beyond commercial banking and took on a broader range of functions such as securities underwriting and equipment financing.

The first British-style commercial banks accepted short-term deposits and invested in short-term commercial loans. In particular, after the Peel Banking Act of 1844, deposit banks were established as commercial banks, and they adopted commercial banking principles and sought to adhere to sound banking principles, which placed a high liquid asset holding ratio as the first priority in bank management.

The second German-style deposit banks adopted the position of dual-banking. In other words, banks strengthened their investments in industrial companies and became more of an investment institution for industrial companies than commercial banks. This tendency was the same for the three major banks (Deutsche Bank, Dresden Bank, and Commerzbank) that were created by bank mergers in the 1870s, which held a high proportion of securities, and the proportion of industrial bonds and stocks was higher than government bonds and quasi-government bonds. Furthermore, during the subsequent process of heavy and chemical industrialization, when industrial companies required huge amounts of capital for equipment, the bank's underwriting of corporate bonds and stocks became even more important, and this, together with the provision of credit through overdrafts (alternate accounting system), strengthened the collusion between the large German-style banks and large industrial companies.

The third type, American-style deposit banks, are those that take the stance of a new dual-use banking system. In the 20th century, as the self-financing power of large corporations in the United States grew, the proportion of industrial financing in the fund management of deposit banks decreased, and in order to increase their profits, banks expanded the scope of their loans from large corporations to small and medium-sized enterprises and then to consumers, expanding the scope of their business to include term loans to small and medium-sized enterprises, real estate lending, consumer financing, etc. The business of American deposit banks today has become significantly diversified, and in addition to commercial financing, it also includes industrial financing, consumer financing, trust business, purchasing of mortgage securities, and even holding of government securities.

[Yoshinori Suzuki]

Changes in the banking system in Japan

Japan's banking system, like other systems, was introduced from advanced capitalist countries during the Meiji period.

Of course, there were financial institutions that carried out bank-like business before that time. Money exchangers in the Edo period were a prime example. In major cities such as Osaka and Edo, money exchangers were engaged in buying and selling gold and silver, deposits, loans, foreign exchange, and bill issuing. In Osaka in particular, some even created credit by overdrawing bills. However, the majority of money exchangers closed or went bankrupt around the time of the Meiji Restoration, and few developed into banks.

[1] Establishment of the banking system First, the Meiji government established exchange companies in eight locations, including Tokyo and Yokohama, in 1869 (Meiji 2), as funding institutions to promote industrial development. In addition to deposits, loans, and foreign exchange, the exchange companies had the right to issue paper money, and were funded by wealthy merchants such as the Mitsui and Ono groups, who had run money exchange businesses during the Edo period. However, these exchange companies were not suited to the economic realities of the time, and were soon forced to disband due to poor management.

になったんです。 English: The first thing you can do is to find the best one to do. Therefore, in 1876, the National Bank Ordinance was amended, and the conversion of gold coins was cancelled, and investments were also permitted through Kinroku public debt impartments. This made it easier to establish a national bank, and by the end of 1879, the number of 151 banks was counted.

However, the development of national banks furthermore meant an increase in fiat banknotes, and combined with the issuance of government banknotes following the Seinan War in 1877, promoted inflation. This inflation caused the new government's finances to be at stake, and the establishment of modern industries was hindered, leading to the recognition of the need to organize the banknotes and establish a conversion system. The Bank of Japan was established in 1882, with the recommendation of Matsukata Masayoshi, and became the only ticketing bank issue bank. In 1884, the convertible bank notes ordinance was promulgated. As a result, the national bank lost its privilege to issue tickets and transferred to a deposit bank.

On the other hand, private banks that started as financial institutions for various zaibatsu and local companies in the early Meiji period also began to focus on absorbing deposits and operating them, leading to a strong character as deposit banks.

The bank ordinance that was established in 1890 (in effected in 1893) was institutionalized as a regular bank. In the same year, a savings bank ordinance was also enacted (in effected in 1893) to absorb small savings. With these laws in place, banks were established, and from 1893 to 1901 (Meiji 34), ordinary banks had increased dramatically from 545 to 1867, and savings banks had increased dramatically from 23 to 441.

Special banks were established one after another around 1900. In addition to Yokohama Shokin Bank, which had already been established for foreign trade finance in 1880, the Nippon Kangyo Bank, the prefectural agricultural and industrial banks, Hokkaido Takushoku Bank, and Nippon Kogyo Bank were established, and each of them became responsible for long-term finance in a specific field. Furthermore, the Bank of Taiwan in 1899 and the Bank of Korea in 1909 (renamed the Bank of Korea in 1911) were established.

During World War I, with the rapid development of the Japanese economy, ordinary banks also worked to strengthen their resources. However, amid the postwar depression and prolonged recession, the management of small and medium-sized banks and agricultural and industrial banks continued to deteriorate. The Bank of Japan provided relief loans to ordinary banks that had fallen into difficulties on a number of occasions, and the Japan Kangyo Bank gradually merged with these banks in their efforts to rescue the agricultural and industrial banks. During this process, the five major banks, Mitsui, Mitsubishi, Sumitomo, Daiichi, and Yasuda, solidified their foundation. On the other hand, other ordinary banks strengthened their character as local banks in their respective regions, and the differentiation between urban and regional banks became more pronounced.

The number of banks peaked in 1901 and gradually declined, but when the Banking Act, which was promulgated in March 1927 (in effected in January 1928), stipulated that the minimum capital was 1 million yen, the merger of local small and medium-sized banks was further promoted, and the number of ordinary banks, which had 1,420 at the end of 1926, fell sharply to 782 banks at the end of 1930 and 466 at the end of 1935.

[2] Wartime Control With the outbreak of the Sino-Japanese War in July 1937, Japan's economy gradually moved to the wartime system, and the financial situation also strengthened. In other words, the temporary fund adjustment law was issued in September of the same year, and the Bank and other fund management order was issued in October 1940, with a focused loan to the munitions industry. As the Pacific War began, the Bank of Japan Act was issued in February 1942. This was based on the law regarding the Reichsbank of Nazi Germany, and it was highly nationalistic. In April of the same year, the Financial Control Organization Ordinance was issued, and in addition to the National Financial Control Association, ten business-specific control groups were established. Furthermore, in May of the same year, the Financial Business Development Ordinance was issued. At the time of the Hirota Koki Cabinet in 1936, the government had already expressed the idea of a one-pair of one-pair of a single-pair of a local bank, and the government was being guided, but this law strengthened the policy and allowed the government to order the joint venture of banks. The number of ordinary banks, which had 466 banks at the end of 1935, fell to 286 banks at the end of 1940, and 61 banks at the end of 1945 (53 local banks). In March 1943, it became possible to operate the savings banks as a savings bank, and the merger of savings banks with ordinary banks progressed, and the banks fell sharply from 71 banks at the end of 1940 to four banks at the end of 1945. In 1944, all Agricultural and Industrial Banks were merged with the Nippon Kangyo Bank and disappeared.

While promoting the reconciliation of banks, in order to strengthen loans to the munitions industry, the War Finance Corporation, Nankata Development Bank, and the Joint Loan Bank, Foreign Bank, and Integrated Finance Bank were established in 1942 ( Figure A ).

[3] Reforms after World War II With the defeat in World War II, the banking system was also undergoing full reforms.

First, in September 1945, the wartime special financial institutions and colonial banks were closed under the orders of GHQ (Supreme Headquarters of the Allied Powers). Yokohama Published Bank was also designated as a closure institution, and its operations were taken over by the Bank of Tokyo, which was established as a regular bank at the end of the previous year (which became a foreign exchange specialist bank in 1954). Furthermore, in 1948, under the direction of GHQ, other special banks were also reorganized into ordinary banks or bond issuing banks. Nippon Kangyo Bank (merged with Daiichi Bank in 1971 and became Daiichi Kangyo Bank) and Hokkaido Takushoku Bank chose ordinary banks. Nippon Kogyo Bank chose bond issuing banks, and together with the subsequently established Japan Long-Term Credit Bank (established in 1952) and Japan Real Estate Bank (established in 1957; renamed Japan Bond Credit Bank in 1977), became long-term credit banks based on the Long-Term Credit Bank Act of 1952.

The intense inflation after World War II affected financial institutions, but especially the savings banks that handle long-term savings were hit hard. As a result, the four banks that remained alive until the war were either converted to regular banks or absorbed by regular banks, all disappeared in 1948.

In 1949, the Bank of Japan Act was amended, and the Bank of Japan Policy Committee was established as the highest decision-making body to increase the Bank of Japan's autonomy.

In order to strengthen the foundations of small and medium-sized enterprise finance specialist institutions, the Mutual Banking Act and the Credit Banking Act were enacted in 1951, and traditional unending companies became mutual banks, and many credit unisex banks were established, with the principle of cooperative organizations being established.

In addition, government-affiliated financial institutions such as the Reconstruction Financial Bank (established in 1947; dissolved in 1952; delegated debts and obligations to the Japan Development Bank), the Japan Export Bank (established in 1951; reorganized in 1952; now the Japan Export and Immigration Bank. Now, the Japan International Cooperation Bank, Inc.), and the Japan Development Bank (established in 1951; now the Japan Development Bank, Inc.).

Thus, the banking system after World War II was almost completely finished by the middle of the 1950s, and played a major role in raising funds for companies in the high-growth economy in the 1960s. However, in the 1970s, the economic structure and financial environment of Japan also changed in the background of the agitation of the international financial system centered on the United States, and the new Banking Act was enacted in June 1981, and came into effect from October 1982.

になったんです。 English : The first thing you can do is to find the best one to do. During this period, the financial group has renamed the Mitsubishi Tokyo Financial Group, which was established in 2001, to Mitsubishi UFJ Financial Group in 2005, and has continued to this day. Furthermore, even after the problem of bad debts was largely resolved in the 2000s, local financial institutions have continued to merge and consolidate with the background of the overbanking problem that has been pointed out (there are excessive in terms of the economy, but there is no numerical guideline for excessive surplus) etc. Furthermore, due to deregulation, non-financial (different industries) have also been increasingly entering the banking business.

になったんです。 English: The first thing you can do is to find the best one to do.

As the times progress, government-affiliated financial institutions are increasingly criticized by pressure on private businesses, and as the Japanese economy and private financial institutions develop and mature, it has been forced to review the scope of their work. Currently, in addition to being a complementary role for private banks, the role of supporting financial support for economic crisis and disaster response is also stipulated.

There were also major changes to the fundraising of government-affiliated financial institutions. Before the fiscal investment and loan reform (Financial investment reform) in 2001, the funds collected in postal savings and public pension reserves were all allocated to government-affiliated financial institutions through a national system called fiscal investment and loan. Due to fiscal investment reform, government-affiliated financial institutions have shifted to a method in which government-affiliated financial institutions raise funds by issuing fiscal investment institution bonds and government bonds issued when necessary. On the other hand, the privatized postal service changed to postal savings, and Japan Post Bank was born in October 2007. Japan Post Bank is a bank that accepts about 20% of household savings, and is the largest in Japan in terms of the size of a single bank. Unlike ordinary banks, Japan Post Bank operates most of its funds not through lending services but through bonds both domestically and internationally.

[Suzuki Yoshinori and Hirata Hideaki October 16, 2020]

"Theory of Bank Credit" edited by Takagi Nobuya (1948, Shunjusha)" ▽ "Takagi Nobuya, Complete Works of Modern Commerce 7: Banking Theory (1950, Shunjusha)" ▽ "Theory of Banking (1975, Yuhikaku)" ▽ "Takagi Nobuya , Edited by Takemura Shuichi and Tamanoi Masao, Theory of Financial Economics (1978, Yuhikaku)" ▽ "Takase Kyosuke, Financial Transformation and Financial Reorganization: The Overall Picture of the Japanese-style Financial Revolution" (1988, Nihon Hyoronsha)" ▽ "Okino Masao, Research on Urban Banks in Japan: Its Generation, Development, and Explaining the Current Issues" (1994, Chuo Keizaisha)" ▽ "Ito Osamu, Historical Structure of Japanese-style Financial Finance" (1995, University of Tokyo Press)" ▽ "New Edition of "Our Financial System" edited by the Bank of Japan Financial Research Institute (1995, Nippon Credit Research Publishing Department)" ▽ "The New Bank of Japan: Its Functions and Businesses" (2000/Revised Edition, 2011, Yuhikaku)" ▽ "Suzuki Yoshinori, The Big Bang for Financial and Securities: The Future of Financial and Securities Reform" (2004, Ochanomizu Shobo)" ▽ "Hirata Hideaki, "The Evolving Financial System of Financial and Monetary Policy" (ed. Asako Kazumi, Iizuka Nobuo, and Shinohara Soichi, "Introduction to the Japanese Economy, 6th Edition, 2020, Yuhikaku)"

Bank of England
The UK's central bank (left) is located in the City of London in the center of London. It was opened in 1694, but the current building was built between 1924 and 1939. It is also known as "The Bank" and "The Old Lady of Threadneedle Street." The old Royal Exchange is in the back right of the photo. London, UK ©Masashi Tanaka ">

Bank of England

Bank of Japan Head Office
The central bank of Japan was established in 1882 (Meiji 15). The current main building (old building) was designed by architect Tatsuno Kingo and was completed in 96 (Meiji 29). It is one of the most important buildings of the Western-style architecture of the Meiji period. The back of the photo is a new building completed in 1973 (Showa 48). Nationally designated Important Cultural Property Chuo-ku, Tokyo © Seishohmaru ">

Bank of Japan Head Office

Genealogy of Japanese financial institutions (established period to postwar reform period) [Figure A]
(1) Enforcement of the Bank of Japan Act (2) Enforcement of the Banking Ordinances and Savings Banking Ordinances (3) Enforcement of the Banking Law (4) Enforcement of the Savings Banking Law (5) Enforcement of the Yokohama Published Banking Law (6) Enforcement of the Trust Law and Trust Business Law (7) Enforcement of the Urban Credit Union Act (8) Enforcement of the Insurance Business Law ©Shogakukan ">

Genealogy of Japanese financial institutions (established period to postwar reforms...

Reorganization of major banks in Japan [Figure B]
©Shogakukan ">

Reorganization of major banks in Japan [Figure B]

Bank of Japan (Meiji period)
"Japanese Scenicity" (1900, Meiji 33) held by the National Diet Library ">

Bank of Japan (Meiji period)

Nippon Kangyo Bank (Meiji period)
The main store was located in Uchiyamashitacho, Kojimachi Ward (now Uchisai-cho, Chiyoda Ward, Tokyo). The building has been relocated and restored several times since 1926 (Taisho 15), and is now used as the head office of a private company in Chiba City. "Tokyo Scenery" (1911 (Meiji 44)) Collection of the National Diet Library ">

Nippon Kangyo Bank (Meiji period)

Source: Shogakukan Encyclopedia Nipponica About Encyclopedia Nipponica Information | Legend

Japanese:

資金の貸し手と借り手を介在する間接金融の担い手となる金融仲介機関。普通銀行（都市銀行、信託銀行、地方銀行、第二地方銀行）だけではなく、信用金庫や信用組合も実質的には銀行と同様の機能を担っている。都市銀行や信託銀行に比べると、その他の銀行は地元密着の傾向が強い。

　銀行の資金調達構造をみると、個人や企業などから受け入れた預金が銀行にとっての主たる資金調達源であり、資金調達総額（負債総額）の7割程度となる。調達した資金の運用手段はさまざまあるが、もっとも基本的な手段は(1)貸出（融資）であり、資金運用総額（資産総額）の半分を占める。このほか、(2)現金預け金（現金や銀行の保有する日銀当座預金など）、(3)有価証券（保有する株式や債券などの有価証券）がおもな運用手段であり、(1)～(3)で資産全体の9割以上を占める。

　銀行が行う経済活動はさまざまであるが、基本は預貸（預金を集めて貸し出すこと）である。個人や企業等が行う預金を銀行が受け入れ、銀行はそれを元手に多様な公私の借り手（企業や個人といった民間部門と、政府や自治体といった公的部門など）に貸し出す。貸出には、満期（返済の時期）、元本（借入額）、そして貸出金利が設定される。同様に、銀行の受け入れる預金にも、満期、元本、そして預金金利が設定される。預貸から銀行の得る利益は利鞘(りざや)とよばれ、大ざっぱにいえば、貸出金利と預金金利の差と元本額の積で決まってくる。ただし、一部が返済されずに不良債権化した場合には、銀行の収益がおのずと減少する。

　このほか、資金の流通を管理・媒介・促進する取引（例：送金、両替、代金取立てなど）、他金融機関の金融商品の販売（例：生命保険や投資信託）など、現代の銀行は多様な金融サービスを提供している。

［平田英明　2020年10月16日］

銀行の機能

銀行は、発券機能をもつ銀行（中央銀行。日本の場合は日本銀行）と預金を取り扱う銀行（普通銀行）に区別されるが、いずれも個人や企業の金融経済活動を円滑に行うためには必要不可欠な存在である。まず、発券機能を独占的に有する日本銀行（日銀）はマネー（貨幣）を発行することで、個人や企業がお金を通じた経済活動、すなわち資金のやりとりをすることを可能にする。ただし、日銀が発行するマネーは現金であり、経済学的な視点からは、マネーには現金のほかに預金が含まれる。預金を含む理由はさまざま指摘できるが、たとえば、振込を通じて支払いを容易に行える。つまり、現金と同じように預金は手軽な支払い（決済）手段として利用されるからである。

　さて、普通銀行のもっともだいじな機能は、預金を受け入れ、それを貸出に回すという預貸である。この預貸に関連して、銀行はさまざまな機能を発揮している。第一に、リスク変換機能があげられる。たとえば、一個人が10万円をもっているとして、ある銀行にその資金を預金するのと、ある企業に貸し出すのを比べると、貸出のほうが一般的にはリスクが高い。預金のリスクとは、預金者が銀行に預けた資金（預金）を引き出そうとしても、何らかの理由で一部の資金が戻ってこない確率であり、貸出のリスクとは何らかの理由で不良債権化する（返済してもらえない）確率だと考えればよい。銀行は預金と貸出の間をとりもつことで、両リスクの変換を行っている。このリスクの変換を可能にしているのは、銀行の仕組みゆえといえる。預金は小口かつ数的には大量となる。その預金を元手にたくさんの貸出先に貸出を行う。たくさんの貸出先というのは、数的な意味だけではなく、業種・地域・規模の異なる多様な貸出先のことを意味する。また、貸出は企業向けだけではなく、個人向けの貸出（例：住宅ローンや自動車ローン）もある。多様な貸出先に分散して貸出を実施することで、貸出全体でのリスクを押し下げることができる。逆に、限定的な貸出先に貸出を集中していると、リスクの分散ができない。

　預貸を通じて、銀行は期間変換も行っている。貸出は数年単位での長期取引が多い一方、預金は短期取引が多い。国内銀行の場合、2019年（平成31）3月末時点で約4分の3の貸出が1年を超える期間である一方、9割を超える預金が1年以下の期間となっている（日銀「貸出金・債券・預金の期間別残高」による）。しかし、預金は小口で大量に集まっているため、ある程度の預金が随時引き出されるとしても、預金量の先行きの見通しは過去のデータ等からある程度わかるので、この期間にギャップがあっても、銀行はそれを管理していくことができる。

　預貸とは、銀行が資金を右（預金）から左（貸出）に動かしているだけにすぎないようにみえるが、動かして問題ないか、動かした後も問題ないかをチェックすることが銀行のだいじな機能である。つまり、貸出実施前後に銀行は貸出先に関連する情報を収集・分析している。これは、情報生産ともよばれ、具体的には貸出先企業の返済能力（信用力）や返済姿勢といった情報を分析して情報生産が行われる。ただし、これらの情報を完全に把握することは容易ではない。借り手の企業からすると、自ら、借入に不利になる情報を銀行側には伝えたくない。いわゆる、情報の非対称性とよばれるこの問題に取り組みつつ、情報生産を行うことになる。情報生産は貸出先の債務不履行（利子や元本の返済が予定どおりに実施されないこと）の把握が目的であり、実施前の情報生産をスクリーニング（審査）とよび、貸出の実行をするかしないかを決める。そして、実施後の情報生産をモニタリング（監視）とよび、貸し出した資金が適切に利用されているか、経営努力を継続しているかといった点を銀行は継続的にチェックしていく。

　なお、全国銀行協会の「全国銀行決算発表」を用いて国内預貸率（預金と国内向けの貸出の比率）を計算してみると、2000年以降、大手行では大きく減少しており、たとえば2000年を100％とすると、2018年には約55％となっている。逆に地域銀行では70～80％の範囲で安定的に推移している。大手行の預貸率の歴史的な低下については、さまざまな議論があるが、企業が内部留保を増やしていることから資金需要が低下していること、市場での運用の割合を増やしていること、取引先の海外展開などに資金を回していることなどが指摘されることが多い。

［平田英明　2020年10月16日］

銀行経営の基本原理

銀行経営にかかわる基本原理として、収益性、安全性、公共性の3原理がある。収益性の原理と安全性の原理は、収益を求めつつ危険負担や損失をできる限り回避しようとするという、銀行に限らずあらゆる営利的企業に通じる一般的原理である。これに対して公共性の原理は、お金を預かり、企業や個人に資金を供給するという、銀行の公共的役割からくる責任のことである。「先だつものは金」ということばのとおり、企業活動も家計も、お金の融通の優先度は非常に高い。円滑な金融はさまざまな経済主体の経済活動の円滑化につながり、逆にその目詰まりは各種の経済活動に負の影響を与えてしまう。金融庁の金融行政や日銀のプルーデンス政策の目的は、安心して資金のやりとりができる金融環境を提供することであり、民間の各銀行はこれらの当局と協力して金融システム（金融機関の市場を通じた相互関係）を構築している一員としての役割を担っている。また、有事における預金者保護のためのペイオフの仕組み（預金保険制度に加盟している銀行の場合、1000万円までの普通預金等が保護される仕組み）が構築されているのも、銀行の役割の公共性を踏まえた仕組みと考えられる。

　また、安全性という観点から銀行の経営を考えてみると、現代的な観点では、やはり金融行政やプルーデンス政策との関係で理解をする必要がある。金融システムの安全性（または健全性）は、個別の金融機関の経営の健全性が実現すれば担保されそうである。実際、政策当局は金融機関の健全性を確保するための不断のチェックを行っており、金融庁は検査、日銀は考査を実施している。しかし、このようなミクロ・プルーデンスだけでは不十分だというのが現代的な考え方であり、マクロ的視点からのプルーデンスの必要性も、とくに2008年の国際金融危機以降は国際的にも意識されている。このマクロ・プルーデンスでは、実体経済と金融市場および金融機関行動の相互関係に注目し、金融システム全般にかかわってくるリスクを把握して政策的な対応をしていく必要があると考える。以上のマクロ・ミクロのプルーデンス政策は、当局と個々の金融機関の連携のもとで初めて機能していく。そのなかでも、個別の金融機関がとくに意識するのがバーゼル合意（バーゼル規制ともいう）とよばれる自己資本比率に関するルールである。これは、バーゼル銀行監督委員会（通称、バーゼル委員会）の定める国際的に活動する銀行の自己資本比率等に関する国際統一基準であり、2020年時点では第3世代のバーゼルⅢが運用されている。銀行が直面するさまざまなリスクに対する備えとして各銀行が保有する自己資本の量を健全性の目安とする仕組みである。ただし、銀行の保有する資産の中身（リスクの度合い）しだいで必要な資本量も異なる。旧世代のバーゼル合意では比較的単純な計算方法が採用されていたが、現行のバーゼル合意ではよりきめ細かく複雑な算出方法が採用されている。また、自己資本比率に関するルールだけでは金融システムの健全性の担保には不十分なことから、流動性比率（流出資金額に対する現金化可能な資産の割合）に関する規制や景気変動を考慮した規制を定め、旧合意よりもより網羅的なルールを定めた仕組みとなっている。

［平田英明　2020年10月16日］

銀行の業務

日本の銀行法（昭和56年法律第59号）では、銀行業の本来の業務として、預金、貸出、為替(かわせ)の3業務をあげ（2条・10条1項）、それに付随する業務として、債務の保証、手形引受け、有価証券投資などを掲げている（10条2項）。さらに、これら固有業務および付随業務の遂行を妨げない限度内で、国債などの引受けや売買を行うことができ（11条）、また担保付社債信託法など法律に基づいて別途免許を受けた業務を営むことができるとされている（12条）。

　銀行法は、直接には普通銀行のみに適用されるものであるが、信用金庫法などの業務範囲の規定の基礎ともなっている。すなわち、これらの法律は、銀行法の業務範囲を基本としながら、固有業務や付随業務の範囲については、それぞれの業態によって異なった特徴をもたせている。

　ここでは、銀行業の中心的な存在である普通銀行の主要業務について概観してみることにする。

［鈴木芳徳・平田英明　2020年10月16日］

預金業務

預金業務は経営の根幹をなすことから、預金高が銀行の規模を示す指標の一つとして使われることが多い。

　日本では現在、普通銀行は当座預金、普通預金、通知預金、納税準備預金、定期預金、外貨預金などの預金を取り扱っている。これらの各種預金の総合計が総預金（表面預金）で、総預金から未決済の手形・小切手を差し引いた正味運用可能資金が実質預金とよばれる。

　預金者が預金をする主たる目的としては、現金を保有するよりも安全であること、利子がつくこと、預金を使って決済等ができること、の3点が指摘できる。

［鈴木芳徳・平田英明　2020年10月16日］

為替業務

為替業務は、一般的にいえば預金口座を基礎とした隔地間の貨幣請求権の移動である。その地域的範囲により、内国為替業務と外国為替業務に区別され、後者は「外国為替及び外国貿易管理法」という独自の法律によって規制を受けていたが、1998年（平成10）4月に施行された「外国為替及び外国貿易法」によって完全自由化された。内国為替業務とは国内の隔地間の送金、振込、取立ての資金取引業務のことである。1973年（昭和48）に全国銀行データ通信システムが導入されて以来、為替取引の合理化が進捗(しんちょく)し、全国銀行データ通信センターのコンピュータで毎日の為替取扱高が集中計算されている。その結果は日銀へデータ通信で通知され、日銀の為替決済口座で各行の為替決済尻(じり)が決済される仕組みが整備された。

［鈴木芳徳・平田英明　2020年10月16日］

貸出業務

貸出業務は銀行の主力ビジネスの一つであり、住宅ローン、自動車ローン、教育ローンといった個人向けの貸出、公的部門への貸出、そして民間企業向けの貸出に大別される。以下では、とくに民間企業向けについて説明していく。

　日本の企業金融の特徴として、アメリカに比べると、直接金融、すなわち社債や株式の発行による資金調達に比べ、借入による資金調達の割合が多いことが知られている。この傾向は半世紀以上変わっていない。そして、この企業借入の主力となっているのが、銀行による貸出である。2000年代以降は無担保での貸出もすこしずつ増えてきたが、多くの貸出が有担保で行われる。担保とは、貸出の際に、借り手が銀行に差し出す資産（例：不動産）である。

　企業向け貸出（事業用融資）の種類には、さまざまなものがある。まず、(1)証書貸付は、貸付条件を示した借用証書に基づいて行われる貸出である。次に、手形を用いた貸出として、短期の資金調達におもに用いられる(2)手形貸付と、早期の現金確保におもに用いられる(3)割引手形がある。手形とは、ある一定の金額の支払いのための有価証券である。これを借り手自身が銀行に担保として差し入れたうえで、一般的には利息分を差し引いた金額の貸出が実施されるのが(2)手形貸付である。(3)割引手形も、手形を担保として実施される貸出である。そして、借り手が取引先から受け取った手形を、支払期日前に銀行に譲渡し、銀行は利子や手数料を割り引いた金額を借り手に支払う。ただし、手形が不渡り（手形が決済できないこと）になりそうな場合など、銀行は借り手に手形を買い戻すように請求（償還請求）できる。そして、(4)当座貸越は、あらかじめ借り手と銀行の間で合意した一定額まで借り手が自由に借りたり返済したりすることができる貸出方法である。ただし、銀行は借り手の状況に応じて貸出を断ることができる。

［平田英明　2020年10月16日］

有価証券投資

銀行は資金運用のために、貸出と並んで有価証券投資を行う。銀行法では有価証券投資は付随業務とされているが、1990年代以降の国債の大量発行などにより、また大企業の自己金融の増加からくる優良貸出先の減少ということもあって、すでに固有業務に近いものになってきている。有価証券は大別して債券と株式に分類される。有価証券投資は、インカム・ゲインやキャピタル・ゲインのような運用益をねらってのものであるが、投機性の強いものは避けることが原則である。運用益をねらってのほかに、たとえば外部負債への支払準備としてできるだけ流動性の高い有価証券の形で保有するという場合もある。また取引先との関係から関係筋の有価証券を保有する場合、公共的な観点から公共的な債券を保有するような場合、企業向けの貸出のかわりに企業の発行する私募債を保有する場合などもある。

［鈴木芳徳・平田英明　2020年10月16日］

その他の業務

前記の有価証券投資のほかに、普通銀行の付随業務としては、債務の保証または手形の引受け、有価証券の貸付、国債・地方債もしくは政府保証債の引受けおよび募集の取扱い（いわゆる窓口販売）、金銭債権（譲渡性預金のほか、財務省令で定める証書をもって表示されるものを含む）の取得または譲渡、地方債または社債その他の債券の募集の受託、銀行その他金融業を行う者の業務の代理、国・地方公共団体・会社などの金銭の収納その他金銭に係る事務の取扱い、有価証券・貴金属その他の物品の保護預り、両替などがあげられる。これらの付随業務は、固有業務に伴って必然的に生じる業務である。

　なお、新銀行法によって、国債、地方債、政府保証債といった公共債の証券業務が行えるようになった。さらに、1992年に成立した金融制度改革関連法に基づき、保有株式数が発行済株式の50％を超える証券子会社を通じて証券業務にも進出できることになった。現在、日本の銀行は、投資信託を売り、保険も取り扱うなど、多様な金融サービスを提供する金融機関となっている。

［鈴木芳徳・平田英明　2020年10月16日］

銀行制度の歴史

銀行の起源

銀行の起源は、バビロニアやアッシリアにまでさかのぼりうる。当時、神殿では、財貨を保管し、家畜や穀物を貸し付けていたことが知られている。ギリシア、ローマの時代になると、両替商を営む者が現れ、また公立の銀行も各地に設立されるようになった。これらの公立銀行は、公共の資金を保管してその出納業務を取り扱うほか、両替なども行った。

［鈴木芳徳］

中世の銀行

11世紀ごろになって、サラセンの支配から脱して地中海沿岸貿易がふたたび盛んになってくると、貿易の中心地となったイタリアの諸都市では両替商が栄えた。そのうちの有力なものは、預金を受け入れて振替業務を行うようになり、振替銀行へと発展した。しかし、これら民間の振替銀行は、預託された貨幣を利子をとって貸し付けるようになり、貸出の度が過ぎて、回収不能のため預金の払戻しに応ずることができず、破産するものが続出した。こうした事態に対処するため、15世紀初めから、ジェノバ、ベネチアなど主要な都市に公立の振替銀行が設立された。

　商業の中心が地中海からしだいに北へ移るに伴って、1609年にはオランダにアムステルダム銀行が設立された。同行は雑多な貨幣を預金として受け入れ、これを標準貨幣に換算して帳簿に記入し、この銀行貨幣を振り替えることによって商人間の決済が可能になるようにした。また、同行は完全準備の原則のもとに、貸出をいっさい行わないたてまえをとった。このような公立の振替銀行は、ハンブルク、ニュルンベルク、ロッテルダムなどにも次々に設立された。

　イギリスにおいては、16世紀末から17世紀の初めにかけて両替業や為替取引に進出した金匠（ゴールドスミス）が、ピューリタン革命を経て王政復古（1660）以降に銀行業者に転化した。ここに生じてくる金匠銀行家は、預金取引や為替取引によって形成した資金を貸付に用い、預金を要求払いと期限付きに区分し、また預り証として金匠手形（ゴールドスミス・ノート）を発行した。金匠手形は流通性を帯び、のちにはこれによって貸し付けることも行われるようになった。また当座勘定も開設された。こうして金匠銀行家は、初期産業資本に資金を供給するとともに、絶対王政の必要とする資金を供給した。

［鈴木芳徳］

近代的銀行制度の形成

近代的銀行制度の形成は、1694年におけるイングランド銀行の誕生に始まる。創立時の同行は出資金120万ポンドで、これは政府への貸上額であると同時に、銀行券の発行限度額でもあった。イングランド銀行は、金匠銀行家との対立のうちに生まれてきたのであって、商人や生産者は当時金匠銀行家に強く依存していたが、同時にその課す高利に反発していたのである。名誉革命を成功させたイギリスの新興ブルジョアジーの政府がイングランド銀行を創設し、これを産業資本の育成に用いた。このことにより、従来の高利貸資本による貴金属の独占は打破され、貴金属は発券取引の基礎に支払準備として沈んだ。イギリス産業資本の台頭、国内市場の展開、これによる商業手形流通の拡大、これらを基盤として銀行券は流通した。発券銀行と預金銀行の分化はここから始まることになる。とはいえ、創設当初のイングランド銀行は、公信用流動化のためのものであり、株式会社形態による発券独占が与えられるなど、重商主義国家による重商主義国家のためのものであった。この性格がぬぐい去られるのは、産業革命の時期に至ってのことである。

　産業革命期になると、18世紀の末から19世紀の初めにかけて、数百もの地方発券銀行が生まれた。商人や企業家、公証人、送金業者に起源をもつ彼らが、貨幣の収納、支払い、簿記、為替取引に習熟し、貨幣取引を専業とし、さらに利子をつけて貨幣を預かり、これを貸し付けるようになった。当初彼らは、利子付きの銀行券を預金者に渡し、これが流通し、さらに期限付き銀行券、要求払銀行券へと発展した。地方における産業革命の進行は鋳貨不足をもたらしたが、地方発券銀行がこれを克服した。そして地方銀行の振り出したロンドンあての銀行手形が手形仲買人を通じてロンドンの預金銀行に持ち込まれ、ロンドンとの金融的結び付きが強められた。

　他方ロンドンの金匠銀行家は、イングランド銀行の設立により、預金銀行の方向に転身した。また農村地域と工業地域の間の資金需給を調整していた手形仲買人はロンドンに定着し、自己の計算で割り引く専門の仲買商となり、ここに割引金融市場が形成されることになった。さらにロンドンの預金銀行がイングランド銀行に勘定をもつようになり、また手形交換所がロンドンに設立（1773）されるようになると、地方発券銀行、ロンドンの預金銀行、イングランド銀行という金融機関の3系統が、割引金融市場を媒介として機能分化する一定の組織的銀行構造を形成した。

　しかしその後における地方発券銀行の衰退は、1825年の恐慌で決定的となった。1826年に株式銀行条例が制定され、また1833年の銀行特許条例の拡大解釈により、地方にも、さらにはロンドンにも株式組織の預金銀行が生まれた。このことによって小切手の流通が普及し、イングランド銀行券は工業地域の所得流通に浸透するとともに、地方銀行の準備金となり、こうして発券集中の基礎が定着化し始めたのである。

　すなわち、当初ロンドンの銀行として設立されたイングランド銀行は、その銀行券が工業地域の所得流通に浸透するにつれ、中央銀行への道を歩み始める。イングランド銀行の地方支店が開設され、また地方銀行の発券を禁じるにつれてこの傾向は決定的となった。1833年にはイングランド銀行の銀行券は法貨となり、1844年のピール銀行条例によってイングランド銀行の中央銀行としての地位は確立されたのである。このイギリスの中央銀行制度は、その後各国の金融・貨幣制度の手本とされた。

　預金銀行の形成過程は各国によって異なった型を示した。すなわち、先進資本主義国であるイギリスでは、預金銀行は商業信用の媒介を中心機能にする商業銀行に徹したが、後発資本主義国としてのドイツ、フランスの大陸諸国およびアメリカなどでは、単に商業銀行の範囲にとどまらず、証券引受業務や設備資金金融といった広範な機能を兼ねる兼営銀行の性格を強くもった。

　第一のイギリス型商業銀行は、短期預金を受け入れて短期の商業金融に運用した。とくに1844年のピール銀行条例以後、預金銀行が商業銀行として確立され、商業銀行主義をとり、銀行経営上、高い流動資産保有比率を第一義とする健全銀行主義を貫こうとした。

　第二のドイツ型預金銀行は、兼営銀行主義の立場にたった。すなわち、銀行は工業会社への投資を強め、商業銀行よりも工業会社への投資機関の性格を濃くした。この傾向は1870年代の銀行合同によって生まれた三大銀行（ドイツ銀行、ドレスデン銀行、コメルツ銀行）になっても同じで、有価証券保有の割合が高く、その内容も国債、準国債よりも工業社債、株式の占める比率が大きかった。さらにその後の重化学工業化の過程で、工業会社が膨大な設備資金を需要するに至ると、銀行の社債、株式引受業務はいっそう重要となり、当座貸越（交互計算方式）による信用供与とともに、ドイツ型の大銀行と大工業会社の結合癒着関係を強めることとなった。

　第三のアメリカ型預金銀行は、新しい兼営銀行主義の立場をとるものである。すなわち、20世紀に入ってから、アメリカでは大企業の自己金融力が強まっていくのに伴い、預金銀行の資金運用に占める産業金融の比重が小さくなり、銀行は経営上その収益を増大させるため、大企業から中小企業へ、さらに消費者へと貸付対象を拡大し、中小企業向けターム・ローン、不動産貸出、消費者金融などのように、その業務範囲を拡大していった。現在のアメリカの預金銀行の業務は、商業金融のほか、工業金融、消費者金融、信託業務、抵当証券の買入れ、さらには政府証券の保有等の業務と、著しく多様化するに至っている。

［鈴木芳徳］

日本における銀行制度の変遷

日本における銀行制度は、他の諸制度と同じく、明治時代になって先進資本主義国から導入されたものである。

　もちろん、それ以前にも銀行類似の業務を営んでいた金融業者はあった。江戸時代の両替商はその代表的なものである。両替商は、大坂、江戸をはじめとする主要都市で、金銀の売買、預金、貸付、為替、手形発行などを営んでいた。とくに大坂などでは、手形の過振(かぶ)りによる信用創造を行うものもあった。しかし、両替商の大半は明治維新前後に閉店、倒産してしまい、銀行にまで発展したものは少なかった。

〔1〕銀行制度の確立　明治政府はまず、殖産興業を図るための資金供給機関として、1869年（明治2）に東京、横浜など8か所に為替会社を設立した。為替会社は、預金、貸出、為替などの業務のほか、紙幣の発行権をもつもので、江戸時代に両替商を営んでいた三井組、小野組などの富商も出資していた。しかし、この為替会社は当時の経済の実情に適合せず、経営不振からまもなく解散に追い込まれた。

　この為替会社の失敗ののち、政府は、1871年に新貨条例を制定し、さらに翌1872年には国立銀行条例を制定した。これはアメリカの国法銀行法National Bank Actに倣ったもので、日本の法令で銀行という名称が使用された最初のものである。国立銀行は、財政基盤の弱かった新政府が大量に発行した不換紙幣の整理と産業金融の拡大を目的としており、一般銀行業務のほかに兌換(だかん)銀行券を発行することとなっていた。しかし、この条例によって設立をみた国立銀行は1876年までにわずか4行にすぎなかった。それは当時、世界的な銀価下落が続いていて、新貨条例に定められた金銀比価より実勢ははるかに銀価が下落していたため、金貨兌換の義務を負う国立銀行券は、発行するとただちに兌換を請求されるという事態を招き、国立銀行が極度の経営不振に陥ったからである。このため1876年には国立銀行条例の改正を行い、金貨兌換を取りやめ、また金禄(きんろく)公債証書による出資も認めることとなった。これによって国立銀行の設立は容易となり、1879年末には151行を数えるに至った。

　しかし、このような国立銀行の発展は、とりもなおさず不換紙幣の増発を意味し、1877年の西南戦争に伴う政府紙幣の発行と相まってインフレーションを促進した。このインフレーションによって、新政府の財政が危機に瀕(ひん)するとともに、近代産業の成立も阻害されたため、紙幣整理と兌換制度確立の必要が認識されるに至り、松方正義(まさよし)の建議によって1882年に日銀が設立され、唯一の発券銀行となった。また1884年には兌換銀行券条例が公布された。これに伴い、国立銀行は発券の特権を失って預金銀行に転進することとなった。

　一方において、明治初期に各財閥、地方企業の金融機関として出発した私立銀行も、預金を吸収してそれを運用することに業務の中心を置くようになり、預金銀行としての性格を濃くするに至った。

　こうして簇生(そうせい)してきた預金銀行を普通銀行として制度化したのが1890年制定（1893年施行）の銀行条例である。また同年には零細貯蓄を吸収するための貯蓄銀行条例の制定（1893年施行）もみられた。これら法律の整備とともに銀行の設立も進み、1893年から1901年（明治34）までに、普通銀行は545行から1867行へ、貯蓄銀行は23行から441行へと激増した。

　1900年前後には特殊銀行も次々に設立された。すでに1880年に外国貿易金融のために設立されていた横浜正金(しょうきん)銀行のほかに、日本勧業銀行、各府県農工銀行、北海道拓殖銀行、日本興業銀行などが設立され、それぞれ特定の分野に対する長期金融を担当することとなった。また、植民地銀行として、1899年に台湾銀行、1909年に韓国銀行（1911年に朝鮮銀行と改称）が設立された。

　第一次世界大戦時には、日本経済の飛躍的な発展に伴って、普通銀行も資力の強化に努めた。しかし、戦後の恐慌と、長期化した不況のなかで、中小銀行や農工銀行の経営は悪化の一途をたどった。日銀は、経営困難に陥った普通銀行に数度にわたって救済融資を行い、また日本勧業銀行は農工銀行の救済にあたり、しだいにこれを合併していった。このような過程で、三井、三菱(みつびし)、住友、第一、安田の五大銀行がその基盤を固めていった。反面、他の普通銀行は、それぞれの地方での地方銀行としての性格を強めていき、都市銀行と地方銀行との分化が顕著となってきた。

　銀行数は1901年をピークにしだいに減少傾向にあったが、1927年（昭和2）3月公布（翌1928年1月施行）の銀行法によって最低資本金が100万円と定められると、地方中小銀行の合併は一段と促進され、1926年末に1420行あった普通銀行は、1930年末には782行、1935年末には466行と、大幅に減少した。

〔2〕戦時統制　1937年7月の日中戦争勃発(ぼっぱつ)を機に、日本の経済はしだいに戦時体制に移り、金融面でも統制色が強まった。すなわち、同年9月に臨時資金調整法が、1940年10月に銀行等資金運用令が公布され、軍需産業への重点的な融資が行われることとなった。太平洋戦争に突入すると、1942年2月には日本銀行法が公布された。これはナチス・ドイツのライヒスバンクについての法律を典拠としたもので、国家主義的性格の濃厚なものであった。また、同年4月には金融統制団体令が公布され、全国金融統制会のほか、10の業態別統制会が設立された。さらに同年5月には金融事業整備令が公布された。すでに1936年の広田弘毅(こうき)内閣のときに地方銀行の一県一行主義が表明され、政府の指導が進められていたが、この法令によってその方針は強化され、政府は銀行の合同を命令することもできるようになった。1935年末に466行あった普通銀行は、1940年末には286行、1945年末には61行（うち地方銀行53行）にまで減少した。1943年3月には普通銀行の貯蓄銀行業務の兼営が可能となったため、貯蓄銀行の普通銀行への合併も進み、1940年末の71行から1945年末には4行に激減した。1944年には農工銀行もすべて日本勧業銀行に合併されて姿を消した。

　このように銀行の整理統合を推し進める一方で、軍需産業への融資の強化を図るため、1942年には戦時金融公庫、南方開発金庫、1945年には共同融資銀行、外資金庫、資金統合銀行が設立された（図A）。

〔3〕第二次世界大戦後の改革　第二次世界大戦の敗戦によって、銀行制度も全面的な改革が加えられることとなった。

　まず、1945年9月、GHQ（連合国最高司令部）の指令に基づいて戦時特別金融機関および植民地銀行が閉鎖された。1947年には横浜正金銀行も閉鎖機関に指定され、前年末に普通銀行として設立された東京銀行（1954年に外国為替専門銀行となる）に業務を継承した。さらに1948年には、GHQの指示によって、他の特殊銀行も普通銀行または債券発行銀行に改組されることとなった。日本勧業銀行（1971年第一銀行と合併、第一勧業銀行となる）と北海道拓殖銀行は普通銀行を選択した。日本興業銀行は債券発行銀行を選び、その後設立された日本長期信用銀行（1952年設立）、日本不動産銀行（1957年設立。1977年日本債券信用銀行と改称）とともに、1952年制定の長期信用銀行法に基づく長期信用銀行となった。

　第二次世界大戦後の激しいインフレーションによって金融機関は大きな影響を受けたが、とくに長期の貯蓄を取り扱う貯蓄銀行は大きな打撃を受けた。このため、戦後まで存続していた4行も、普通銀行に転換するか、普通銀行に吸収されるかして、1948年にはすべて消滅した。

　1949年には日本銀行法が改正され、日銀の自主性を高めるために最高意思決定機関として日銀政策委員会が設けられた。

　中小企業金融専門機関の基盤強化のために、1951年には相互銀行法と信用金庫法が制定され、従来の無尽会社が相互銀行に発展転身を遂げるとともに、協同組織を原則とする信用金庫が数多く設立された。

　また、民間の銀行を補完するものとして、復興金融金庫（1947年設立。1952年解散となり、日本開発銀行に債権・債務を委譲）、日本輸出銀行（1951年設立。1952年改組され日本輸出入銀行。現、株式会社国際協力銀行）、日本開発銀行（1951年設立。1999年改組され日本政策投資銀行。現、株式会社日本政策投資銀行）などの政府系金融機関も設立された。

　このように第二次世界大戦後の銀行制度は1950年代なかばまでにはほぼ整備が終わり、その後の1960年代にかけての高度成長経済の企業の資金調達に関して大きな役割を果たすこととなった。しかし、1970年代になると、アメリカを中心とする国際金融体制の動揺を背景に、日本の経済構造や金融環境にも変化が現れ、1981年6月に新銀行法が制定され、翌1982年10月から施行された。

〔4〕平成期以降　平成に入ると、バブル経済の崩壊とその後の1990年代後半の金融危機（不良債権問題）も引き金となり、銀行や銀行を含む金融機関の合併や統合等（例：銀行持株会社の設立、銀行どうしの合併、金融グループ再編）が進んだ（図B）。1980年代以降の金融の自由化や日本版金融ビッグバンとよばれる1990年代中ごろから2000年代前半にかけての金融制度改革がこれを後押しする形となった。合併や統合は、シナジー（相乗）効果を発揮させていこうとする動きであると第一義的には考えられるが、実際には救済的な目的の場合も多くみられた。一例をあげると、三菱UFJ銀行の場合、1996年に三菱銀行と海外業務に強みをもつ東京銀行がシナジーを意識した合併をして東京三菱銀行となり、2006年には経営難に陥ったUFJ銀行を実質的に救済合併して三菱東京UFJ銀行となった（2018年には三菱UFJ銀行と改称）。この間、金融グループとしては系列の信託銀行をグループの仲間として、2001年に設立された三菱東京フィナンシャル・グループから2005年に三菱UFJフィナンシャル・グループへと改称して現在に至る。また、2000年代なかばに不良債権問題がおおむね解決した後も、従来から指摘されるオーバーバンキング問題（経済規模に対して銀行が過剰な状態。ただし、過剰の数値的目安はない）等を背景とした地方金融機関の合併や統合が続いている。さらに規制緩和によって、非金融業（異業種）による銀行ビジネスへの参入も進んでいる。

　他方、それまで銀行不倒神話とよばれるような「銀行はつぶれない」という一般的な意識のあったなかで、1990年代の金融危機の時期には金融機関（銀行、信用金庫、信用組合）の破綻(はたん)が急増した。ペイオフの凍結された1996年6月～2002年3月に経営破綻したケースは164件あった（預金保険機構調べ）。たとえば、北海道拓殖銀行は1997年に経営破綻し、北洋銀行と中央信託銀行に営業を譲渡、2000年に中央信託銀行は三井信託銀行と合併し中央三井信託銀行（現、三井住友信託銀行）となった。日本長期信用銀行、日本債券信用銀行は1998年に相次いで経営が破綻、国による特別公的管理銀行となり、一時的に国有化された。それぞれ特別公的管理終了後の2000年に、日本長期信用銀行は「新生銀行」、日本債券信用銀行は「あおぞら銀行」に行名を変更し営業を再開し、現在に至る。

　政府系の金融機関については、時代が進むにつれて民業圧迫批判にさらされるケースも増えており、日本経済および民間金融機関等の発展と成熟に伴い、業務範囲を見直していく必要に迫られた。現在では、民間銀行の補完的役割に加え、経済危機や災害対応への金融面からの支援の役割も担う、と業務を規定されている。

　政府系金融機関の資金調達にも大きな変更が生じた。2001年度の財政投融資の改革（財投改革）の前までは、郵便貯金と公的年金積立金に集まった資金が、まるごと財政投融資という国の制度を通じて政府系金融機関に配分されていた。財投改革により、政府系金融機関は財投機関債および必要に応じて発行される財投債とよばれる国債を発行することで資金調達をする方式に移行している。他方、民営化された郵政事業からは郵便貯金に変わり、2007年10月にゆうちょ銀行が誕生した。ゆうちょ銀行は家計の預貯金の2割程度相当を受け入れている銀行であり、一銀行としてのサイズとしては預貯金規模では国内最大である。なお、ゆうちょ銀行は、一般的な銀行とは異なり、貸出業務ではなく大半の資金を国内外の債券で運用している。

［鈴木芳徳・平田英明　2020年10月16日］

『高木暢哉編『銀行信用論』（1948・春秋社）』▽『高木暢哉著『現代商学全集7　銀行通論』（1950・春秋社）』▽『高木暢哉編『銀行論』（1975・有斐閣）』▽『竹村脩一・玉野井昌夫編『金融経済論』（1978・有斐閣）』▽『高瀬恭介著『金融変革と金融再編成――日本型金融革命の全体像』（1988・日本評論社）』▽『及能正男著『日本の都市銀行の研究――その生成・発展と現況課題の解明』（1994・中央経済社）』▽『伊藤修著『日本型金融の歴史的構造』（1995・東京大学出版会）』▽『日本銀行金融研究所編『わが国の金融制度』新版（1995・日本信用調査出版部）』▽『日本銀行金融研究所編『新しい日本銀行――その機能と業務』（2000／改訂版・2011・有斐閣）』▽『鈴木芳徳著『金融・証券ビッグバン――金融・証券改革のゆくえ』（2004・御茶の水書房）』▽『平田英明「金融・金融政策　進化する金融システム」（浅子和美・飯塚信夫・篠原総一編『入門・日本経済』第6版所収・2020・有斐閣）』

イングランド銀行
ロンドンの中心部、シティにあるイギリスの中央銀行（写真左）。1694年の開設だが、現在の建物は1924～39年のもの。「ザ・バンク」「スレッドニードル街の老婦人」ともよばれる。写真右奥は旧王立取引所。イギリス　ロンドン©Masashi Tanaka">

イングランド銀行

日本銀行本店
1882年（明治15）に設立された日本の中央銀行。現在の本館（旧館）の建物は建築家辰野金吾の設計で、96年（明治29）に完成した。現存する明治時代の洋風建築のなかでももっとも重要な建造物の一つである。写真後方は1973年（昭和48）に完成した新館。国指定重要文化財　東京都中央区©Seishohmaru">

日本銀行本店

日本の金融機関の系譜（確立期～戦後改革期）〔図A〕
(1)日本銀行法施行(2)銀行条例・貯蓄銀行条例施行(3)銀行法施行(4)貯蓄銀行法施行(5)横浜正金銀行条例施行(6)信託法・信託業法施行(7)市街地信用組合法施行(8)保険業法施行©Shogakukan">

日本の金融機関の系譜（確立期～戦後改革…

日本における大手銀行の再編〔図B〕

日本銀行（明治時代）
『日本之名勝』（1900年〈明治33〉）国立国会図書館所蔵">

日本銀行（明治時代）

日本勧業銀行（明治時代）
麹町区内山下町（現在の東京都千代田区内幸町）にあった本店。建物は1926年（大正15）以降数度の移築・復原を経て、現在は千葉市にある民間企業の本社として使用されている。『東京風景』（1911年〈明治44〉）国立国会図書館所蔵">

日本勧業銀行（明治時代）

出典　小学館　日本大百科全書(ニッポニカ)日本大百科全書(ニッポニカ)について　情報 | 凡例

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