Consumption function

Japanese: 消費関数 - しょうひかんすう（英語表記）consumption function

The functional relationship between consumption and the factors that determine it. Gross domestic expenditure (GDE), which looks at gross domestic product (GDP) from the expenditure side, consists of four components: consumption, investment, government expenditure, and net exports (exports minus imports). Of these, consumption is the largest component, accounting for nearly 60% of the total. Therefore, when the government seeks to stabilize the economy through aggregate demand management policies, it is important to know in detail what factors determine consumption expenditure, and the consumption function shows this. Factors that determine consumption include income, interest rates, price levels and their rates of increase, but the most basic is income. If income is Y and consumption is C , the consumption function is generally expressed by the following formula.

C = f ( Y )
Here, f is an increasing function of Y , which is the consumption function. The ratio of consumption to income, that is, C / Y , is called the average propensity to consume. In addition, the marginal propensity to consume indicates how much consumption increases when income increases by one unit from a certain level, and is indicated by the slope of the consumption function.

[Toshiyuki Uchijima and Takuo Maeda March 18, 2016]

Keynes' consumption function

J.M. Keynes proposed the consumption function C = cY + b , 0 < c < 1, b > 0, which can be expressed as a linear equation.
Here, the constant c represents the marginal propensity to consume, and the positive number b represents basic consumption, which represents the amount of consumption that is indispensable to consumers even if their income is zero. In this Keynesian consumption function,

Therefore, when income increases, the average propensity to consume decreases. Keynes' consumption function shows consumption patterns within a certain period of time, and is called the "short-term" consumption function.

[Toshiyuki Uchijima and Takuo Maeda March 18, 2016]

Consumption function debate

One of the major achievements in economics research after the Second World War was the debate on consumption functions. The trigger for this debate was S.S. Kuznets' study on the propensity to consume in 1937. Based on data from the United States from 1869 to 1938, Kuznets found that in such a long period of time, the relationship between consumption and income is C ≒ 0.9 Y
In other words, the average propensity to consume is almost constant at 0.9 in the long run. In the Keynesian consumption function, the constant b is positive, which contradicts Kuznets's discovery that the constant term is almost zero in the long run. The debate on consumption functions was about how to explain the Keynesian short-term consumption function and the Kuznets long-term consumption function without contradiction. As a result of these debates, it was revealed that people's consumption is determined not only by their current income level but also by their highest income level in the past (relative income hypothesis), that it is strongly dependent on permanent income excluding variable income (permanent income hypothesis), and that an individual's consumption behavior is not simply determined by their current income, but by the income they will earn over their lifetime, that is, their "lifetime income" (life cycle hypothesis).

[Toshiyuki Uchijima and Takuo Maeda March 18, 2016]

"The Consumption Function" by Shinohara Miyohei (1958, Keiso Shobo)" ▽ "An Economic Theory of Consumption" by M. Friedman, translated by Miyagawa Kimio and Imai Kenichi (1960, Ganshodo)" ▽ "The Theory of Income, Savings, and Consumer Behavior" by J.S. Duesenberry, translated by Okuma Ichiro (1964, Ganshodo)" ▽ "Introduction to Macroeconomics" by Nakatani Iwao (1981, Nippon Hyoronsha)"

Keynesian consumption function
©Shogakukan ">

Keynesian consumption function

Source: Shogakukan Encyclopedia Nipponica About Encyclopedia Nipponica Information | Legend

Japanese:

消費量とそれを決定する要因との間に存在する関数関係のこと。国内総生産（GDP：gross domestic product）を支出面からみた国内総支出（GDE：gross domestic expenditure）は、消費、投資、政府支出、純輸出（輸出マイナス輸入）の四つからなっている。そのなかの最大の構成要素が消費であり、全体のほぼ6割近くを占めている。したがって、政府が総需要管理政策によって経済の安定化を図る場合には、消費支出がどのような要因により決定されるかを詳しく知ることが重要となるが、それを示すのが消費関数である。消費の決定要素としては、所得、利子率、物価水準およびその上昇率などがあげられるが、もっとも基本的なものは所得である。いま所得をY、消費をCとすると、一般的には消費関数は、次の式で示される。

　　C＝f(Y)
ここでfはYの増加関数であるが、これが消費関数である。所得に占める消費の割合、つまりC/Yを平均消費性向という。また、所得がある水準から1単位増えたときに、それに誘発されて消費がどれくらい増えるかを示すものを限界消費性向といい、これは消費関数の傾きにより示される。

［内島敏之・前田拓生　2016年3月18日］

ケインズの消費関数

J・M・ケインズは、一次式で示される消費関数
　　C＝cY＋b,　0＜c＜1,　b＞0
を考えた。ここで定数cは限界消費性向を示し、また正数bは基礎消費であり、所得はゼロであっても消費者に欠くべからざる消費の大きさを示す。このようなケインズ型消費関数では、

が成立するので、所得が増加すると、平均消費性向は低下することになる。ケインズの消費関数は、ある一定期間内の消費パターンを示すものであり、「短期」の消費関数といわれる。

［内島敏之・前田拓生　2016年3月18日］

消費関数論争

第二次世界大戦後の経済学研究における大きな成果の一つが消費関数論争である。この論争のきっかけは、S・S・クズネッツの1937年の消費性向の研究である。クズネッツは、アメリカの1869年から1938年にかけてのデータをもとに、このような長期においては、消費と所得との間には
　　C≒0.9Y
という関係があることを発見した。つまり、平均消費性向は、長期で考えるとほぼ一定の0.9になるということである。ケインズ型の消費関数では、定数bは正であり、クズネッツの定数項が長期ではほぼゼロである発見とは食い違っている。消費関数論争は、ケインズ型の短期消費関数とクズネッツ型の長期消費関数をいかに矛盾なく説明するかをめぐってなされたのである。これらの論争の結果、人々の消費は、現在の所得水準のみならず、過去の最高所得水準にも依存して決定されること（相対所得仮説）、また、所得のうち変動所得を除いた恒常所得に強く依存すること（恒常所得仮説）、個人の消費行動は単にそのときの所得により決定されるのではなく、その個人が一生の間に稼得する所得、つまり「生涯所得」により決定されること（ライフ・サイクル仮説）などが明らかにされた。

［内島敏之・前田拓生　2016年3月18日］

『篠原三代平著『消費函数』（1958・勁草書房）』▽『M・フリードマン著、宮川公男・今井賢一訳『消費の経済理論』（1960・巌松堂）』▽『J・S・デューゼンベリー著、大熊一郎訳『所得・貯蓄・消費者行為の理論』（1964・巌松堂）』▽『中谷巌著『入門マクロ経済学』（1981・日本評論社）』