Degree of monopoly

Japanese: 独占度 - どくせんど（英語表記）degree of monopoly

When setting the price of their own products, companies are always mindful of the pricing policies of their rival companies. Monopoly power indicates the extent to which prices can be set independently of the actions of rival companies. A monopoly company has no rival companies and therefore has complete monopoly power. In a perfectly competitive market, individual companies have no price control power at all, so their monopoly power is zero. In the real world, a company's monopoly power lies somewhere between these two extreme cases. The degree of monopoly is a concept that attempts to understand monopoly power theoretically and quantitatively. The following are typical measures of monopoly power:

[Toshiyuki Uchijima]

Learner Index

A.P. Lerner

was considered to be the degree of monopoly. According to the Lerner index, the higher a company can set its price above marginal cost, the stronger its monopoly power. In the case of perfect competition, companies determine the production volume at which price equals marginal cost, so the value of the Lerner index is zero. A company faced with a downward sloping demand curve will select the production volume at which the rule that marginal revenue equals marginal cost holds. Furthermore, marginal revenue is,

Thus, the Lerner Index is equal to the inverse of the price elasticity of demand. A firm will always choose the output where marginal revenue is positive and, therefore, the price elasticity of demand is greater than 1. For firms that face downward sloping demand curves, i.e., that have some market power, the Lerner Index will have values between 0 and 1.

[Toshiyuki Uchijima]

Concentration

It is the most popular index for measuring monopoly. The Lerner index has the drawback of requiring the difficult task of estimating the shape of the demand curve. Concentration does not have this drawback. The concentration index often used is the ratio of shipment value, added value, employees, assets, etc., held by the top few companies in an industry, such as the top four company ratio or the top two company ratio. The other concentration index covers the distribution of all companies in the industry and is called a summary measure. The Lorenz curve, Gini coefficient, Pietra ratio, and Herfindahl index are often used.

[Toshiyuki Uchijima]

Bain Index

J.S. Bain used the difference between price and average cost, or profit, as the degree of monopoly. He believed that the higher the profit, the more monopoly the company had.

[Toshiyuki Uchijima]

"Antitrust Law and Economic Theory" by E.M. Singer, translated by Yuya Ueno and Norimichi Okai (1971, Pelican Publishing) " ▽ "Industrial Organization" by J.S. Bain, supervised translation by Kenichi Miyazawa, 2 volumes (1970, Maruzen)" ▽ "Industrial Organization" by Makoto Uekusa (1982, Chikuma Shobo)"

Source: Shogakukan Encyclopedia Nipponica About Encyclopedia Nipponica Information | Legend

Japanese:

企業は自社製品の価格を設定するにあたっては、ライバル企業の価格政策をつねに意識している。ライバル企業の行動からどの程度独立して価格を設定できるかを示すものを独占力という。独占企業はライバル企業がいないので、完全な独占力を有している。完全競争市場では、個々の企業はまったく価格支配力をもたないから、その独占力はゼロである。現実の世界では、企業の独占力はこのような極端な二つのケースの中間に位置している。独占度とは、独占力を理論的に、定量的に理解しようとする概念である。独占度の尺度としては次のものが代表的である。

［内島敏之］

ラーナー指標

A・P・ラーナーは、

を独占度と考えた。ラーナー指標によると、企業が限界費用よりも高く価格を設定できるほど、その企業の独占力は強くなる。完全競争のケースでは、企業は価格イコール限界費用が成立する生産量を決定するので、ラーナー指標の値はゼロである。右下がりの需要曲線に直面する企業は、限界収入イコール限界費用というルールが成立する生産量を選択する。さらに限界収入は、

に等しい。したがってラーナー指標は需要の価格弾力性の逆数に等しくなる。企業は、限界収入が正であり、したがって需要の価格弾力性が1より大きい生産量をいつも選択する。右下がりの需要曲線に直面する企業、つまりある程度の市場支配力をもつ企業については、ラーナー指標は0と1との間の値をとる。

［内島敏之］

集中度

独占度を測る指標のうちもっともポピュラーなものである。ラーナー指標は、需要曲線の形の推定という困難な仕事を伴うという欠点をもっている。これに対して集中度は、この欠点をもたない。集中度としてよく用いられるのは、産業において上位数社が占める出荷額、付加価値、従業員、資産などの比率であり、上位四企業比率、上位二企業比率などがある。もう一つの集中度は、その産業におけるすべての企業の分布をカバーするもので概括指標summary measureとよばれるものである。ローレンツ曲線、ジニ係数、ピエトラ比率、ハーフィンダール指数などがよく使われる。

［内島敏之］