Market failure

Japanese: market failure（英語表記）marketfailure

...Pollution is said to be a social loss or social cost, and in the economic process, the cost is not borne by the causer, but is passed on to third parties or society. This phenomenon, as seen in the three characteristics mentioned above, is called a flaw in the capitalist economic system or a market failure. Under a market system, even if a company causes pollution, it does not incur a loss; rather, prices fall by the amount that the company saves on pollution control costs, and the company can win the competition and make a profit compared to companies that take measures against pollution. ...

From [Market Failure]

…The original term is the title of a 1958 paper by FM Behler. It is known as a fundamental theorem of welfare economics that market mechanisms realize desirable resource allocations, called Pareto optimal, under certain ideal conditions. When these ideal conditions are not met, and therefore the market mechanism does not necessarily realize the Pareto optimal, this is called market failure in the narrow sense. The failure of market mechanisms to guarantee ideal income distribution can also be included as a market failure in the broad sense. In what follows, we will only consider the narrow sense. …

*Some explanations of terms that refer to "market failure" are listed below.

Source | Heibonsha World Encyclopedia 2nd Edition | Information

Japanese:

…公害は社会的損失または社会的費用といわれるように，経済過程において，その費用を原因者が負担せず，第三者や社会に転嫁している。このような現象は，先述の三つの特徴に見られるように，資本主義経済制度の欠陥あるいは市場の失敗market failureと呼ばれている。企業が公害を発生させても市場制度の下では損害にならず，むしろ，公害対策費を節約するだけ価格が下がって，公害対策をしている企業に比べて競争に勝ち，利潤をあげ得るためである。…

【市場の失敗】より

…原語はF.M.ベーターの1958年の論文の題名によっている。市場機構はある理想的条件のもとでパレート最適とよばれる望ましい資源配分を実現することが，厚生経済学の基本定理として知られている。その理想的条件が満たされず，したがって市場機構が必ずしもパレート最適を実現しないことを，狭義の市場の失敗という。市場機構が理想的所得分配を保証しないことを，広義の市場の失敗として含めることがある。以下では狭義のものだけを問題とする。…

※「market failure」について言及している用語解説の一部を掲載しています。

出典｜株式会社平凡社世界大百科事典第２版について | 情報

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